En la tarde del 24 de septiembre, Tsinghua Unigroup emitió repentinamente un anuncio anunciando la terminación de la adquisición del 49% de la participación del 49% de HPE en H3C, lo que también provocó que se archivara temporalmente la adquisición de 24,7 mil millones de yuanes.Las acciones de Ziguang declararon que, de acuerdo con el "Acuerdo de compra de acciones de ejercicio de opción de venta" firmado por Ziguang International, H3C Holdings Limited e Izar HoldingCo,Obtener el registro de la Comisión Reguladora de Valores de China para la emisión de acciones para objetos específicos es uno de los requisitos previos para completar esta transacción., combinado con la propia situación de capital monetario de la empresa y los acuerdos de financiación y otros factores, con el fin de promover sin problemas la emisión de acciones para objetos específicos y la implementación de esta transacción, después de una evaluación cuidadosa, la empresa decidió completar primero la emisión de acciones para objetos específicos y luego promover los asuntos relacionados con la reestructuración importante de activos.

Por lo tanto, la compañía actualmente está resolviendo asuntos relacionados con una reorganización importante de activos; Después de completar la emisión de acciones para objetos específicos, la compañía avanzará en asuntos relacionados con la reorganización importante de activos para esta transacción.

Es decir,Si no se puede completar la emisión adicional de 12.000 millones de yuanes de Tsinghua Unigroup, el plan para adquirir el 49% restante de H3C podría fracasar.

Tsinghua Unigroup declaró que la terminación de los asuntos relacionados con esta importante reorganización de activos no implicará ninguna adición o revisión al acuerdo de transacción firmado y no tendrá un impacto sustancial en esta transacción. La transacción para que la empresa compre el 49% del capital de H3C seguirá ejecutándose. Al mismo tiempo, los objetos de esta emisión, el método de emisión, la escala de los fondos recaudados, los proyectos de inversión de los fondos recaudados, etc., no han cambiado, y la fecha base de evaluación y el precio de transacción de los activos subyacentes no han cambiado. Por lo tanto, los asuntos relacionados con la terminación de esta importante reorganización patrimonial no implican ajustes al plan de emisión de acciones a objetos específicos.

pero,Dado que Tsinghua Unigroup continuará adquiriendo H3C después de que la colocación privada sea exitosa, ¿por qué la redacción del anuncio es "terminación" en lugar de "suspensión"?

Aunque ambas palabras tienen la misma pronunciación, sus significados son completamente diferentes. El primero suele significar "final completo" sin seguimiento; este último suele significar "detenerse a mitad de camino", lo que significa pausa.

Por lo tanto, a muchos inversores les preocupa si Ziguang Group realmente continuará adquiriendo H3C una vez completada la colocación privada.

pero,Algunos medios informaron que un miembro del personal de la junta directiva de Ziguang Co., Ltd. dijo en una entrevista el 25 de septiembre que la compañía primero completará la emisión de acciones para objetivos específicos y luego promoverá una importante reestructuración de activos. Es "completamente seguro" que se avanzará en la reorganización patrimonial.

Tsinghua Unigroup también enfatizó en este anuncio que la terminación de este importante asunto relacionado con la reestructuración de activos no tendrá un impacto sustancial en la compañía y esta transacción, no tendrá un impacto adverso en las actividades de producción y operación existentes y el estado financiero de la compañía, y no dañará los intereses de la compañía y los pequeños y medianos accionistas.

Sin embargo, después de la apertura del mercado de acciones A el 25 de septiembre, el precio de las acciones de Ziguang se desplomó, llegando a caer más del 8%. El precio de las acciones cayó hasta 22,98 yuanes por acción, estableciendo un nuevo mínimo en los últimos siete meses. Al cierre, el precio de las acciones de Ziguang todavía bajaba casi un 7%.

Con un aumento previsto de 12 mil millones de yuanes, Ziguang planea controlar el 100% de H3C por 24,7 mil millones de yuanes.

En la noche del 26 de mayo, Tsinghua Unigroup emitió un anuncio de "Plan de compra de activos importantes", anunciando que su subsidiaria de propiedad total Ziguang International comprará el 48% del capital de New H3C de HPE Cayman pagando en efectivo, y comprará el 1% del capital de New H3C de Izar Holding Co. pagando en efectivo, para un total del 49% del capital de New H3C. Una vez completada la entrega de capital, logrará el control del 100% del nuevo H3C.

En términos de montos de transacción específicos, el precio de transacción para el 48% del capital de New H3C en poder de HPE Cayman en esta transacción fue de 3.428.535.816 dólares estadounidenses, el precio de transacción para el 1% del capital de New H3C en poder de Izar HoldingCo fue de 71.464.184 dólares estadounidenses y el precio total del 49% del capital de New H3C fue de 3.500 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 24,7 RMB). mil millones).

Para completar la adquisición del capital restante de New H3C, Ziguang Group también emitió el anuncio del "Plan de emisión de acciones A 2023 para objetivos específicos" el mismo día, y decidió que la cantidad total de fondos recaudados mediante la emisión de acciones para objetivos específicos no excederá los 12 mil millones de yuanes. Al mismo tiempo, el número de acciones emitidas esta vez no excederá el 25% del capital social total de la empresa antes de la emisión para objetivos específicos, es decir, esta emisión no excederá las 715.019.968 acciones.

El anuncio muestra que antes de esta emisión, las acciones de Ziguang no tenían un controlador real y el accionista controlador era Tibet Ziguang Communication Technology Co., Ltd. A la fecha del anuncio de este plan, Tibet Ziguang Communication Technology Co., Ltd. posee directamente 800.870.734 acciones de Ziguang Co., Ltd., que representan el 28,00% del capital social total de la empresa.

El número de acciones emitidas para objetos específicos esta vez no excederá de 715.019.968 acciones. Si se supone que el número de acciones emitidas esta vez es el límite de emisión de 715.019.968 acciones, una vez completada esta emisión, las acciones de Ziguang El capital social total es de 3.575.099.842 acciones. Tibet Ziguang Communication Technology Co., Ltd. posee directamente 800.870.734 acciones, con una proporción de participación del 22,40%. Sigue siendo el accionista mayoritario de Ziguang Co., Ltd.

Según el anuncio de Unisoc, en mayo de 2016, Ziguang International, filial de propiedad absoluta del Grupo Unisoc, registrada en Hong Kong, completó la adquisición de una participación controladora del 51 % en New H3C Group Co., Ltd., y New H3C se convirtió en la filial holding de la empresa. Unisoc Group posee actualmente el 51% de la participación controladora en H3C a través de Unisoc Group; Hewlett Packard Enterprise Company posee el 48% y el 1% de las acciones de H3C a través de sus filiales de propiedad absoluta H3C Holdings Limited e Izar HoldingCo, respectivamente.

Los datos muestran que H3C tiene capacidades integrales de infraestructura digital en chips, informática, almacenamiento, redes, 5G, seguridad, terminales, etc., y proporciona soluciones digitales integrales que incluyen computación en la nube, big data, inteligencia artificial, Internet industrial, seguridad de la información, conexión inteligente, computación de borde, etc., así como servicios técnicos de extremo a extremo. Al mismo tiempo, H3C también es el proveedor exclusivo de servidores, almacenamiento y servicios técnicos de HPE en China.

Las estadísticas de instituciones de investigación como IDC y Gartner muestran que de 2020 a 2022, la participación de mercado del nuevo H3C en los enrutadores de redes empresariales de China fue del 30,8%, 31,3% y 31,8% respectivamente, manteniendo la segunda mayor participación de mercado. Durante el mismo período, la participación de mercado de H3C en el mercado de conmutadores Ethernet de China fue del 35,0%, 35,2% y 33,8% respectivamente, manteniendo el segundo lugar en participación de mercado; su participación de mercado en WLAN a nivel empresarial de China fue del 31,3%, 28,4% y 28,0% respectivamente, manteniendo su participación de mercado en primer lugar durante 14 años consecutivos.

En el primer trimestre de 2022, el nuevo H3C tiene una cuota de mercado del 16,5% en China

En el anuncio, Tsinghua Unigroup también reveló los datos financieros de New H3C. En el primer trimestre de 2021, 2022 y 2023, los ingresos operativos de New H3C fueron de aproximadamente 44,35 mil millones de yuanes, 49,81 mil millones de yuanes y 10,64 mil millones de yuanes respectivamente, y sus ganancias netas fueron 3,434 mil millones de yuanes, 3,731 mil millones de yuanes y 696 millones de yuanes respectivamente.

En comparación, los ingresos de Ziguang durante el mismo período fueron de 67.638 millones de yuanes, 74.058 millones de yuanes y 16.529 millones de yuanes respectivamente, y sus ganancias netas fueron de 2.148 millones de yuanes, 2.158 millones de yuanes y 439 millones de yuanes respectivamente. Dado que Unisoc Group posee el 51% del capital social de H3C, los ingresos y el beneficio neto también se consolidan en un 51%.

En base a esto, se puede calcular que el H3C siempre ha sido una importante fuente de ingresos y la principal fuente de ganancias para Ziguang Co., Ltd. Según el primer trimestre de 2021-2023 de la compañía, los ingresos del nuevo H3C representan más del 30 % de los ingresos de Unisoc, y el beneficio neto representa más del 80 %. Por lo tanto, si la adquisición del 49% restante del capital social de H3C se puede completar con éxito, ayudará a mejorar significativamente el desempeño de Ziguang Group.

En el último informe semestral de 2023, Ziguang también reveló el desempeño de H3C en el primer semestre de 2023. En el primer semestre de 2023, H3C logró unos ingresos operativos de 24.991 millones de yuanes, un aumento interanual del 4,87%; El beneficio neto fue de 1.823 millones de yuanes, un aumento interanual del 2,62%.

Específicamente, en la primera mitad del año, los ingresos operativos del negocio nacional de H3C fueron de 18.661 millones de yuanes. Los ingresos operativos del negocio de operadores nacionales fueron de 5.236 millones de yuanes, un aumento interanual del 30,79%. Los ingresos operativos del negocio internacional de H3C fueron de 1.094 millones de yuanes, un aumento interanual del 20,94%. Además, de enero a julio de 2023, los nuevos pedidos de H3C aumentaron más del 50% interanual; entre los que los nuevos pedidos relacionados con la inteligencia artificial aumentaron más del 950% interanual.

Además, en el primer trimestre de este año, las pérdidas por deterioro de activos de Ziguang alcanzaron los 126 millones de yuanes, un aumento del 90,45% respecto al mismo período del año pasado. El aumento significativo se debió principalmente al aumento en las provisiones por depreciación de inventarios del Nuevo H3C. Los datos del informe semestral también muestran que el monto de provisión acumulada de enero a junio de 2023 es de aproximadamente 337 millones de RMB.

Además, vale la pena señalar que en enero de este año, aproximadamente cuando Ziguang Co., Ltd. anunció por primera vez que adquiriría todas las acciones de H3C.

HPE dijo en un correo electrónico enviado a los medios: "Nuestra empresa conjunta con New H3C ha sido de gran utilidad para HPE durante muchos años, brindando beneficios financieros a nuestro negocio y accionistas, al tiempo que nos permite acelerar la transformación digital de nuestros clientes en China y en todo el mundo. A medida que nuestras opciones de venta financieras expiran, y durante un período de rápidos cambios en toda la industria de TI, es hora de que cambiemos la estructura financiera de nuestra asociación con New H3C".

Sin embargo, HPE añadió que su relación con el nuevo H3C seguía siendo importante y que tenía intención de continuar la asociación comercial entre las dos empresas, diciendo: "Seguiremos operando en China a través de canales y ventas directas, y seguimos comprometidos a servir a nuestros clientes y miembros del equipo chinos".

En cuanto al motivo por el que HPE vendió el capital de New H3C, HPE respondió que fue el vencimiento de la opción de venta en el acuerdo con Unisoc Group lo que impulsó esta decisión. HPE dijo que proporcionaría más actualizaciones a medida que "completa un hito" en la transición de la relación financiera y de propiedad existente de HPE con el nuevo H3C a una nueva relación comercial.