El respaldo sorpresa de Nvidia puede entusiasmar a algunos inversores con las perspectivas de Samsung Electronics de ponerse al día en la carrera de la inteligencia artificial (IA), pero otros siguen siendo escépticos. El principal competidor de Samsung, SK Hynix, ya es proveedor de Nvidia y proporciona a esta última la última versión de la memoria de gran ancho de banda HBM3E. Huang pareció insinuar que Nvidia también compraría algunos chips HBM de Samsung, pero SK Hynix ya ha logrado grandes avances suministrando generaciones anteriores de tecnología.
Yoon Joonwon, gestor de fondos de Deutsche Bank Asset Management, dijo que Samsung Electronics es ciertamente más atractivo que en el pasado, pero aún es demasiado pronto para comprar acciones basándose en las perspectivas esperadas del negocio de HBM.
Hasta ahora, el tema de la IA ha sido una bendición para SK Hynix, cuyas acciones se han duplicado el año pasado, superando la ganancia del 30% de Samsung. La diferencia es que SK Hynix lidera el camino en chips HBM, que funcionan con procesadores críticos para el entrenamiento de modelos de lenguaje de gran tamaño. Dada su participación en el mercado de dispositivos de consumo, Samsung es más vulnerable a la demanda cíclica y los precios de la memoria tradicional mercantilizada.
Es por eso que el mercado se sorprendió cuando surgieron informes de que Huang planeaba comprar Samsung Memory. Sus comentarios encaminaron las acciones de la empresa más valiosa de Corea del Sur hacia una ganancia semanal del 10%, la mayor desde 2015.
Los operadores de opciones son más ambivalentes. Samsung Electronics ha visto un aumento en las posiciones de apuestas en ambas direcciones esta semana, incluidas opciones de venta que apuestan a que las acciones caerán un 70% en los próximos tres meses y opciones de compra que se cobrarán si las acciones aumentan un 300% en los próximos tres meses.
Los operadores a corto plazo reaccionaron contra el aumento de los precios de las acciones provocado por los comentarios de Huang. Mientras que los inversores institucionales compraron fuertemente acciones de Samsung el miércoles y jueves, los inversores minoristas vendieron 3 billones de wones (2.300 millones de dólares) netos en acciones, estableciendo un récord de ventas en dos días.
"La opinión de la mayoría de la gente sigue siendo que Samsung no se verá favorecido con el HBM3E", dijo BNK Asset Management Co., ChaSo-yoon, gestor de fondos y jefe del equipo de acciones. "Si cambia la confianza en el sector tecnológico, será algo bueno para ambas empresas, pero SK Hynix no parece estar perdiendo su posición dominante en el campo de HBM".