¿Tesla cayó del "altar" y se convirtió en una empresa de automóviles corriente? El desempeño de Tesla en el tercer trimestre no cumplió con las expectativas y la postura cautelosa de Musk generó preocupaciones en Wall Street de que su valoración sería insostenible. Algunos analistas incluso creen que Tesla ha caído del "altar" y se parece cada vez más a una empresa de automóviles corriente.

Bank of America, Ganacor, Goldman Sachs, Morgan Stanley y otros bancos importantes han reducido el precio objetivo de Tesla debido al informe financiero del tercer trimestre. Al mismo tiempo, algunos analistas predicen que el volumen de entregas de Tesla en 2024 puede ser inferior al consenso y los márgenes de beneficio serán inferiores a lo esperado.

Después del cierre del mercado de valores estadounidense el miércoles, Tesla publicó sus resultados del tercer trimestre. Por primera vez desde el segundo trimestre de 2019, tanto los ingresos como las ganancias fueron inferiores a lo esperado. El margen de beneficio bruto ha seguido cayendo durante tres trimestres consecutivos. El margen de beneficio de su negocio principal de venta de automóviles se ha desplomado a su punto más bajo en más de cuatro años, comprimiéndose a un nivel cercano al de sus competidores General Motors y Ford. Al mismo tiempo, Musk habló con cautela sobre su preocupación por el entorno de altas tasas de interés. Si las tasas de interés siguen altas o incluso más altas, será mucho más difícil para la gente comprar automóviles.

Esto ha despertado preocupaciones en Wall Street sobre si la estrategia de reducción de precios de Tesla es efectiva y si su "historia de crecimiento" puede continuar. El precio de las acciones de Tesla se desplomó más de un 9% el jueves y su valor de mercado se redujo en 70.000 millones de dólares, la mayor caída en dos meses. Antes de la publicación del informe financiero, el precio de las acciones de Tesla se disparó un 80% este año, convirtiéndola en una de las acciones con mayor aumento en el S&P 500.

Los resultados del tercer trimestre no cumplieron con las expectativas y Wall Street recortó las valoraciones

Bank of America, Ganaco y Goldman Sachs redujeron sus precios objetivo de Tesla el jueves temprano.

El analista de Bernstein, Toni Sacconaghi, señaló:

Para justificar el precio de las acciones de Tesla, los inversores deben creer que puede lograr márgenes de ventas y ganancias muy altos, similares a los de una empresa de tecnología o software en lugar de a los de una empresa automovilística tradicional.

En la actualidad, Tesla se parece cada vez más a una empresa de automóviles corriente. El volumen de entregas de Tesla en 2024 puede ser inferior al consenso y los márgenes de beneficio serán inferiores a lo esperado.

Algunos analistas señalaron que los recortes de precios de Tesla destinados a estimular la demanda no funcionaron como se esperaba. El analista de JPMorgan, Ryan Brinkman, dijo:

Tesla tuvo que aceptar estos recortes de precios, pero las ventas de vehículos fueron inferiores a lo que esperaban los analistas. El año pasado por estas fechas, antes de los recortes de precios, Wall Street esperaba que las entregas de vehículos en 2023 ascendieran a unos 2 millones de vehículos. Ahora que esa cifra se ha reducido a 1,8 millones de vehículos, la valoración de Tesla parece cada vez más insostenible.

Incluso los analistas que siempre han sido optimistas sobre Tesla no son una excepción. El analista de Wedbush, DanIves, que ha sido optimista sobre Tesla durante mucho tiempo, dijo:

La convocatoria de resultados fue un "minidesastre", y Musk adoptó un enfoque cauteloso, advirtiendo que la producción del Cybertruck llevaría tiempo y que estaba preocupado por el clima económico actual.

Ives redujo su precio objetivo para las acciones de Tesla a 310 dólares desde 350 dólares, citando desafíos a corto plazo con márgenes y producción.

Adam Jonas, el analista "favorito" de Tesla y analista jefe de automoción en Morgan Stanley, defendió a Tesla:

Optimista sobre la supercomputadora de conducción totalmente autónoma de Tesla, Tesla es mucho más que una empresa de automóviles. Los servicios de red de Tesla, las baterías de terceros y los permisos de conducción totalmente autónomos, así como los negocios de energía y seguros, estas líneas de negocio se convertirán en mayores generadores de beneficios.

A pesar de esto, Morgan Stanley redujo su precio objetivo de Tesla de 400 dólares a 380 dólares.