Desde provocar una caída repentina en el precio de las acciones de Nvidia hasta impulsar las grandes ventas de sus chips H20, la relación entre Nvidia y DeepSeek, un actor importante en el círculo tecnológico, se ha vuelto cada vez más estrecha. "DeepSeek es una innovación excepcional y las demandas informáticas que genera la inferencia son enormes". En el último informe financiero trimestral de NVIDIA, Huang Renxun elogió a DeepSeek.
De hecho, este es el caso. Gracias a su negocio de centros de datos, Nvidia obtuvo un desempeño sobresaliente en el cuarto trimestre fiscal de 2025. El responsable de Berlin Cloud, una plataforma de intercambio de información de recursos informáticos, dijo a un periodista de Financial Associated Press que la demanda de H20 ha cambiado significativamente recientemente y que el número de consultas se ha triplicado respecto a hace un año. La principal ventaja es que la implementación de la versión completa de DeepSeek es rentable. Al mismo tiempo, el responsable le mostró al periodista de Financial Associated Press que había establecido cerca de 10 grupos de WeChat de acoplamiento de demanda H20 en las últimas semanas.
Los reporteros de Cailian News aprendieron en múltiples entrevistas que debido a consideraciones de rentabilidad y cumplimiento, H20, una GPU que alguna vez no fue favorecida por el mercado, se ha convertido en "la favorita de los principales fabricantes". El precio actual de la máquina H20 de 8 tarjetas ha aumentado en 100.000 RMB en comparación con el año anterior, y algunos profesionales incluso predicen que "el precio no bajará".
El analista de TrendForce, Gong Mingde, dijo en una entrevista con un periodista de Cailian News que desde la perspectiva del mercado de servidores de IA, la principal oferta actual de GPU en el mercado chino todavía está dominada por NVIDIA (H20).
De hecho, la semana pasada, un reportero de Financial Associated Press realizó múltiples entrevistas sobre la situación de la oferta y la demanda del mercado de potencia informática de IA bajo el auge de DeepSeek y se enteró de que desde el inicio de la construcción dos semanas después, el número de consultas para alquilar y comprar equipos de potencia informática ha aumentado significativamente, y la demanda todavía se concentra en las tarjetas informáticas de la serie H de NVIDIA. Además, el 4090 y el A100 también son modelos populares.
Específicamente con respecto a la elección de las populares tarjetas de conteo de tarjetas mencionadas anteriormente, un distribuidor de conteo de tarjetas de NVIDIA le dijo a un periodista de China Finance News: "La H20 es la principal, seguida por la A100, seguida por la rentabilidad. 4090 es una 'tarjeta de reemplazo' (en referencia a las tarjetas de consumo utilizadas para la informática profesional). En general, no es adecuada para empresas". Otro distribuidor dijo sin rodeos: "Después de que DeepSeek se hizo popular, la demanda del H20 fue la que más aumentó".
En términos de precio, un periodista de Cailian News se enteró por un distribuidor que la serie H20 tiene el mayor aumento de precio. "El precio unitario actual de una máquina de 8 tarjetas es de aproximadamente 1,1 millones de yuanes, lo que supone un aumento de más de 100.000 yuanes respecto al año anterior".
"El precio no debería bajar porque los principales fabricantes necesitan hacer inferencias de DeepSeek y realizar grandes pedidos para H20. Sólo Tencent cuesta entre 100.000 y 200.000 tarjetas", dijo la persona. Considera que, debido a consideraciones de rentabilidad y cumplimiento, el H20 ya es "el favorito de los principales fabricantes".
Esta misma semana, algunos medios citaron a personas familiarizadas con el asunto diciendo que los pedidos de H20 de Tencent, Alibaba y ByteDance han aumentado significativamente. El distribuidor antes mencionado también confirmó a un periodista de Cailian News que la demanda de H20 por parte de los principales fabricantes es realmente fuerte debido a la moda de DeepSeek.
Aunque la tasa de crecimiento del H200 no es tan obvia como la del H20, aún puede ser la "estrella líder" actual de Nvidia. El comerciante antes mencionado afirmó que la demanda de H200 no ha cambiado mucho en los últimos meses. El precio al contado actual es de alrededor de 2,3 millones de yuanes y el plazo de los futuros es de aproximadamente un mes, similar al de hace un año. Una persona de una empresa de servidores admitió ante los periodistas: "Después de que salió DeepSeek, los modelos grandes han evolucionado desde el entrenamiento hasta la inferencia, y el costo de la potencia informática ha disminuido significativamente. Incluso hay noticias de que muchos proyectos anteriores de potencia informática deben posponerse porque después de estar equipados con DeepSeek, ya no se necesita una potencia informática tan fuerte".
Sin embargo, según un formulario de demanda de los clientes proporcionado por el responsable de Berlin Cloud a un periodista de Financial Associated Press, las demandas de los clientes con las que entró en contacto se centraban principalmente en la Nvidia H200.
Una fuente de una empresa de servidores dijo con franqueza a los periodistas: "Después de que salió DeepSeek, se han desarrollado modelos grandes desde el entrenamiento hasta la inferencia, y el costo de la potencia informática se ha reducido significativamente. Incluso hay noticias de que muchos proyectos anteriores de potencia informática deben posponerse porque después de estar equipados con DeepSeek, ya no se necesita una potencia informática tan fuerte".
Sin embargo, cuando un periodista de Financial Associated Press preguntó al responsable de Berlin Cloud si la demanda procedía de grandes fabricantes, admitió que, aunque la demanda de H20 es fuerte, los demandantes con los que entra en contacto generalmente no revelan información específica, como el nombre de la empresa. "Los proyectos de informática inteligente son privados y hay demasiados intermediarios. Los demandantes también esperan encontrar fuentes de suministro de primera mano de forma más eficaz, y la mayoría de ellos preguntan primero y luego comparan".
El responsable de Berlin Cloud afirmó además que también es clave cómo combinar mejor la oferta y la demanda. Por ejemplo: "Muchos demandantes exigen que las máquinas se implementen en salas de computadoras designadas, pero los arrendadores ya tienen salas de computadoras estables y empresas de operación y mantenimiento, y es difícil trasladar las máquinas a las salas de computadoras designadas de otras personas para su implementación".
En comparación con la popularidad actual de Nvidia, un profesional dijo que las tarjetas nacionales aún no han llegado al punto de ser "robadas".
Sin embargo, Nvidia no está exenta de presión.
Wu Quan, socio fundador de Huaxin Jintong Semiconductor Capital, dijo a periodistas de Associated Press que DeepSeek ha mejorado enormemente la confianza tecnológica local, mejorará los elementos subyacentes del desarrollo económico y social nacional y promoverá en gran medida la eficacia de la nueva productividad. Los grandes modelos y las aplicaciones relacionadas con la IA en diversas industrias están mostrando un impulso explosivo. "También brinda oportunidades y usos para toda la cadena de la industria informática, incluidos los chips nacionales. Como componente y vínculo clave, creo que las tarjetas nacionales tienen la confianza y la capacidad de lograr nuevos avances".
"En términos de chips de IA, las GPU y los ASIC coexistirán en el mercado futuro. Además de utilizar las GPU de NVIDIA, las empresas de la nube también están desarrollando activamente sus propios chips ASIC. Además de personalizar sus propias aplicaciones, también pueden reducir su dependencia de los chips de NVIDIA y reducir los costos de gasto". dijo Qiu Peiwen, analista de TrendForce Consulting. En la actualidad, muchos fabricantes nacionales de potencia informática, como Huawei Ascend, Kunlun Core y Cambricon, han adoptado soluciones ASIC.
Gong Mingde también observó que algunas grandes empresas de Internet y de diseño de chips también están promoviendo activamente soluciones de chips de IA desarrolladas de forma independiente. Predice que en los próximos tres a cinco años, bajo la influencia continua de factores como los cambios en la situación internacional y el estímulo de China a los chips de producción nacional, la tendencia a la autonomía de los chips de IA aumentará gradualmente, especialmente en el campo de las aplicaciones de IA de vanguardia (EdgeAI) en diversas industrias.