Según el informe trimestral de ganancias publicado recientemente por Broadcom, la adquisición de VMware por parte de la compañía logró resultados financieros impresionantes. En el trimestre finalizado el 2 de febrero, Broadcom logró ingresos de 14.920 millones de dólares, un aumento significativo del 25% interanual. El beneficio neto se disparó a 5.500 millones de dólares, un importante aumento interanual del 315%.
El principal impulsor de este crecimiento es la integración de VMware en la unidad de negocio de software de infraestructura de Broadcom, que generó ingresos de 6.700 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, frente a los 4.550 millones de dólares del mismo período del año pasado.
Aunque Broadcom ya no informa los ingresos de VMware por separado, el aumento significativo indica que la contribución de VMware es considerable. Antes de la adquisición, las ventas de software de Broadcom crecían solo ligeramente, un 3% en el año fiscal 2023 y un 4% en el año fiscal 2022.
Para comprender mejor el impacto de VMware, veamos los ingresos por software de Broadcom antes de la adquisición. En el cuarto trimestre de 2023, Broadcom registró 1.970 millones de dólares en ingresos por software, lo que eleva sus ingresos totales para todo el año fiscal 2023 a 7.600 millones de dólares. El último trimestre de VMware como empresa independiente tuvo unos ingresos de 3.400 millones de dólares. Si analizamos las cifras, Broadcom logró aumentar los ingresos trimestrales de VMware en alrededor de mil millones de dólares en poco más de un año.
Gran parte del aumento de los ingresos puede atribuirse a la estrategia de Broadcom de agrupar los productos VMware en paquetes de suscripción más caros en lugar de venderlos como licencias independientes.
El mayor de estos servicios empaquetados es VMware Cloud Foundation (VCF), que incluye el conjunto completo de tecnologías de VMware. Durante la conferencia telefónica sobre resultados de Broadcom, el CEO Hock Tan reveló que al final del primer trimestre, aproximadamente el 70% de los 10.000 principales clientes de la compañía habían adoptado VCF. El cambio a VCF, combinado con mayores costos para los clientes existentes, es probablemente responsable del aumento sustancial de los ingresos.
Además, parte del aumento de los ingresos netos se atribuyó a las medidas de reducción de costes de VMware. En su último trimestre independiente, el margen operativo de VMware fue del 16%. En comparación, el margen operativo del negocio de software de Broadcom en el primer trimestre de 2025 fue del 76%, frente al 59% de hace un año.
A pesar del claro éxito financiero de la adquisición, el manejo de VMware por parte de Broadcom provocó una insatisfacción generalizada entre los clientes.
Los informes muestran que algunos clientes se enfrentan a aumentos de precios que van de tres a seis veces sus costos anteriores, y en los casos más extremos se dice que han aumentado 20 veces. Como resultado, muchos clientes se encuentran ahora en una encrucijada, dudando entre quedarse con VMware o buscar otras soluciones.
Si bien los resultados financieros de Broadcom sugieren que su estrategia está impulsando efectivamente el crecimiento de los ingresos, su impacto a largo plazo sigue siendo incierto ya que persisten las preocupaciones sobre la migración de clientes potenciales de VMware.