Microsoft (MSFT.US) publicó su primer informe trimestral fiscal después del cierre del mercado el 29 de octubre, hora del este. El aumento de gasto anunciado superó las expectativas de Wall Street, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre el alto costo de la infraestructura de inteligencia artificial. Después de cerrar a 541,55 dólares el miércoles, Microsoft bajó un 3,7% en las operaciones fuera de horario al cierre de esta edición. Al cierre del miércoles, el precio de las acciones de la compañía había subido casi un 29% este año.
El informe muestra que en el primer trimestre fiscal, los ingresos totales de Microsoft aumentaron un 18% hasta los 77.700 millones de dólares; las ganancias por acción fueron de 3,72 dólares estadounidenses. Los analistas esperaban en promedio unos ingresos de 75.600 millones de dólares y un beneficio por acción de 3,68 dólares.
La compañía dijo que los gastos de capital del primer trimestre, incluido el arrendamiento, que refleja el gasto en centros de datos, alcanzaron los 34.900 millones de dólares, frente a los 24.000 millones de dólares del trimestre anterior.
El director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, dijo en un comunicado: "Para aprovechar las enormes oportunidades que se avecinan, continuaremos aumentando la inversión en inteligencia artificial, tanto en capital como en talento".
En términos de negocios, los ingresos del departamento de nube inteligente (incluido Azure) alcanzaron los 30,9 mil millones de dólares, un aumento del 28% con respecto al mismo período del año pasado, superior a la expectativa promedio del mercado de 30,25 mil millones de dólares. Azure compite con Amazon Web Services (Amazon Web Services) y Google Cloud (Google Cloud). Después de ajustar las fluctuaciones monetarias, los ingresos del negocio de computación en la nube de Azure aumentaron un 39 % en el trimestre, superando el pronóstico de Wall Street del 37 %.
Raimo Lenschow, analista de Barclays, dijo que si bien la tasa de crecimiento era "sólida", podría estar ligeramente por debajo de las expectativas más optimistas de algunos inversores. Todos menos uno de los analistas dieron a la acción una calificación de "compra" antes de la publicación de resultados.
El negocio de la nube sigue siendo el principal impulsor del crecimiento de Microsoft y ha demostrado ser uno de los principales beneficiarios del auge de la inteligencia artificial. El trimestre pasado, Microsoft reveló por primera vez el tamaño en dólares de su negocio de infraestructura en la nube Azure, diciendo que los ingresos de Azure y otros servicios en la nube aumentaron un 34% en el año fiscal 2025 con respecto al año anterior, superando los 75 mil millones de dólares.
Como el mayor fabricante de software del mundo, el negocio de computación en la nube de Microsoft ha logrado un rápido crecimiento, gracias en parte a su cooperación histórica con la startup líder en inteligencia artificial OpenAI. El martes, las dos compañías revisaron su acuerdo de cooperación, que dará a Microsoft acceso a la tecnología OpenAI y su negocio de razonamiento de inteligencia artificial en los próximos años. El acuerdo actualizado fue ampliamente aprobado por Wall Street.
Las ventas en el segmento que incluye aplicaciones comerciales aumentaron un 17% a 33 mil millones de dólares, por encima de la estimación promedio de los analistas de 32,3 mil millones de dólares. Esta división cubre Office y LinkedIn. Microsoft dijo que los ingresos por usuario aumentaron a medida que los clientes actualizaron a paquetes de software de mayor precio que incluyen las últimas funciones de inteligencia artificial, como Copilot Assistant.
Los ingresos en la unidad More Personal Computing, que incluye sistemas Windows, publicidad en búsquedas, dispositivos y negocios de videojuegos, aumentaron un 4% a 13.800 millones de dólares, superando las expectativas del mercado de 12.830 millones de dólares.
Microsoft dijo en una conferencia telefónica sobre resultados que espera que los ingresos del segundo trimestre fiscal estén entre 79.500 y 80.600 millones de dólares. El punto medio de ese rango fue de 80.050 millones de dólares, cifra superior a las expectativas de los analistas de 79.950 millones de dólares, según datos del London Stock Exchange Group (LSEG).
Jonathan Neilson, director de relaciones con inversores de Microsoft, dijo en una entrevista que el aumento en el gasto de capital fue en respuesta a la demanda de los clientes que la empresa aún no puede satisfacer plenamente. Aproximadamente la mitad de los gastos de capital se destinan a activos a corto plazo, como servidores, y la otra mitad a activos a largo plazo, como la construcción física de centros de datos.
"Si bien estos datos pueden causar preocupación a algunos, creemos que indican que la demanda de cargas de trabajo de inteligencia artificial está aumentando", dijo el analista Anurag Rana sobre el gasto. Señaló que la tasa de crecimiento de Azure este trimestre fue la misma que la del trimestre anterior, probablemente debido a las limitaciones de capacidad del centro de datos.