Aunque la asociación entre Microsoft y OpenAI ha sido descrita muchas veces como "turbulenta" por el mundo exterior, a medida que los ingresos del laboratorio de inteligencia artificial crecen rápidamente, Microsoft, como uno de sus principales inversores, está recibiendo considerables beneficios de ella. En su último informe financiero trimestral publicado el miércoles, Microsoft reveló que 7.600 millones de dólares del beneficio neto de la empresa provinieron de sus ingresos por inversiones en OpenAI, destacando el papel de esta apuesta estratégica a la hora de impulsar el rendimiento general.
Según documentos divulgados anteriormente, supuestamente existe un acuerdo de reparto de ingresos de aproximadamente el 20% entre OpenAI y Microsoft, pero las dos partes nunca han confirmado oficialmente esta proporción en público. Hasta la fecha, Microsoft ha invertido más de 13 mil millones de dólares en OpenAI y, según informes anteriores de Bloomberg, OpenAI actualmente está buscando recaudar financiamiento adicional por una valoración de 750 mil millones a 830 mil millones de dólares en un intento de expandir aún más su huella global de IA.
En septiembre de 2025, cuando OpenAI reorganizó su negocio con fines de lucro en una estructura de empresa de bienestar público, las dos partes también renegociaron y ajustaron algunos términos de cooperación. Como parte del nuevo acuerdo, OpenAI se comprometió a comprar 250 mil millones de dólares adicionales en servicios en la nube de Microsoft Azure. Este enorme compromiso se refleja directamente en los estados financieros de Microsoft en el apartado "obligaciones contractuales comerciales incumplidas". Este indicador saltó a 625 mil millones de dólares este trimestre desde 392 mil millones de dólares en el trimestre anterior, de los cuales aproximadamente el 45% provino de contratos relacionados con OpenAI, lo que indica que el papel continuo de OpenAI en el impulso del negocio de la nube de Microsoft en los próximos años ha quedado básicamente asegurado.
Otro unicornio de IA, Anthropic, también fue nombrado en los resultados de este trimestre y se ha convertido en una de las fuentes importantes de ingresos futuros que se espera de Microsoft. Microsoft dijo que, impulsadas por clientes como Anthropic, las reservas comerciales de la compañía aumentaron un 230% año tras año. En noviembre de 2025, Microsoft anunció una inversión de 5 mil millones de dólares en Anthropic, que firmó un acuerdo de compra de energía informática Azure por 30 mil millones de dólares con Microsoft y declaró que compraría más recursos de computación en la nube en el futuro.
Sin embargo, para satisfacer las enormes demandas de potencia informática de los clientes de IA como OpenAI y Anthropic, Microsoft también ha invertido mucho en infraestructura. Los gastos de capital de la compañía alcanzaron los 37.500 millones de dólares en el trimestre, aproximadamente dos tercios de los cuales se invirtieron en lo que Microsoft llama equipos de hardware de "activos de corta duración", es decir, una gran cantidad de GPU y CPU utilizadas para cargas de trabajo de inteligencia artificial y la nube de Azure.
A nivel empresarial general, los ingresos de Microsoft este trimestre alcanzaron los 81.300 millones de dólares, significativamente más que las expectativas de mercado anteriores de los analistas de Wall Street de 80.270 millones de dólares, un aumento interanual del 17%. Entre ellos, los ingresos trimestrales del negocio de la nube de Microsoft superaron los 50 mil millones de dólares por primera vez, y continúan convirtiéndose en el motor central del crecimiento de la compañía. Excepto por unos pocos sectores, todas las principales líneas de negocio de Microsoft lograron un crecimiento interanual de dos dígitos: el negocio de dispositivos Windows sólo aumentó ligeramente un 1%, casi plano, mientras que los ingresos por contenido y servicios de Xbox cayeron un 5% interanual, convirtiéndose en uno de los pocos elementos arrastrados en la boleta de calificaciones general.
Del desempeño de este trimestre se puede ver que el diseño a largo plazo en torno a socios de IA como OpenAI y Anthropic se está convirtiendo en un pivote clave para la rentabilidad de Microsoft y el crecimiento del negocio en la nube. Detrás de los enormes gastos de capital y la inversión de alta intensidad en potencia informática, Microsoft está tratando de sentar una base más sólida para su desempeño en los próximos años con contratos de servicios en la nube prebloqueados e ingresos relacionados con la IA en rápido crecimiento.