Un informe publicado recientemente por Goldman Sachs señaló que el mercado mundial de memorias experimentará una de las escasez de suministro más grave de la historia entre 2026 y 2027, y las brechas de oferta y demanda en las tres categorías principales de DRAM, NAND y HBM se expandirán significativamente.Entre ellos, la brecha de DRAM en 2026 será la más alta en 15 años, y la escasez de NAND también alcanzará un máximo histórico. Incluso si la demanda de productos electrónicos de consumo cae drásticamente, el loco poder devorador del mercado de servidores seguirá manteniendo una situación tensa.
En términos de DRAM, Goldman Sachs predice que la escasez de oferta de DRAM alcanzará el 4,9% y el 2,5% en 2026 y 2027, superando con creces las expectativas anteriores del 3,3% y el 1,1%. La escasez de suministro en 2026 será la más grave de los últimos 15 años.
La razón principal es el crecimiento explosivo de la demanda de servidores. Goldman Sachs ha elevado su previsión de demanda de DRAM para servidores (excluido HBM) en un 6%/10% en 2026/2027, que se espera que alcance el 39% y el 22% respectivamente.
Si se incluye HBM, la demanda de DRAM relacionada con servidores representará el 53% y el 57% de la demanda global total.
El mercado NAND tampoco es optimista. Se espera que la oferta de NAND supere la demanda en un 4,2%/2,1% en 2026/2027. Esta será una de las mayores escasez en la historia de la industria NAND.
La demanda de SSD de nivel empresarial es la razón principal. Goldman Sachs ha elevado su pronóstico para la demanda de SSD a nivel empresarial en un 14%/14% en 2026/2027, y se espera que la tasa de crecimiento alcance el 58%/23%, y su participación en la demanda global de NAND aumentará al 36%/39%.
En cuanto a los dispositivos móviles y de PC, se espera que la demanda de NAND móvil experimente un crecimiento cero por primera vez en 2026, y también se espera que el lado de las PC experimente un crecimiento cero en 2026, alcanzando ambos niveles históricamente bajos.
En cuanto a HBM, que es indispensable en el campo de la IA, Goldman Sachs ha elevado el tamaño de su mercado a 75 mil millones de dólares en 2027. Aunque Samsung y SK Hynix han ampliado la producción a toda velocidad, todavía no pueden seguir el ritmo de crecimiento de la demanda de chips GPU y ASIC.Se espera que la brecha entre oferta y demanda se mantenga elevada, entre el 5,1% y el 4,0% en los últimos dos años.
