La guerra en Medio Oriente podría representar una amenaza para la industria de semiconductores y otras industrias que dependen de recursos producidos en la región del Golfo, comoHelio. Aunque el helio no es muy conocido, es una materia prima clave en muchas industrias, especialmente en el campo de la ciencia y la tecnología. En la fabricación de semiconductores, se utiliza para la conducción de calor debido a sus propiedades de enfriamiento; también es indispensable en el proceso de fotolitografía, que es la tecnología central para imprimir circuitos de precisión en chips.

El Servicio Geológico de Estados Unidos estima que Qatar representaba más de un tercio del suministro mundial de helio antes de la guerra. Sin embargo, recientemente, la ciudad industrial Ras Laffan de Qatar Energy Company, la base de exportación de gas natural licuado más grande del mundo y un subproducto del helio, suspendió la producción después de ser atacada por drones iraníes en las primeras etapas de la guerra. El miércoles, misiles iraníes volvieron a impactar la instalación.

La escasez mundial de helio afectará a muchas industrias.

Un informe de la Oficina Principal de Inversiones de UBS Global Wealth Management a principios de esta semana declaró: "Qatar produce alrededor del 30% del helio del mundo, que es una materia prima clave para semiconductores, fabricación industrial e imágenes médicas; varias materias primas clave para la producción de fertilizantes también deben transportarse a través del Estrecho de Ormuz. Cualquier interrupción a largo plazo no sólo afectará los precios de la energía, sino que también afectará los precios de los alimentos y la producción industrial".

Garganta de transporte crítico restringida

Los suministros de helio son inherentemente riesgosos. En 2023, la Asociación de la Industria de Semiconductores de EE. UU. advirtió que si se interrumpe el suministro de helio,La industria mundial de fabricación de semiconductores puede verse afectada.

Ray Wang, analista de memoria de SemiAnalysis, una organización de análisis de la industria de semiconductores, dijo a CNBC: "Hoy en día, si los conflictos regionales se prolongan, pueden perturbar las operaciones de producción de los fabricantes de chips para obtener materias primas como helio y bromo. El impacto actual es limitado, pero los conflictos continuos pueden eventualmente conducir a interrupciones en el suministro u obligar a las empresas a ajustar sus canales de adquisición de materias primas clave".

Como los dos principales productores de semiconductores del mundo, Corea del Sur y Taiwán dependen especialmente del suministro de helio de Oriente Medio. Un informe publicado el miércoles por analistas de Barclays mostró que en 2025, los fabricantes surcoreanos compraron el 55% de su helio a los seis países del Consejo de Cooperación del Golfo; en 2024, la proporción alcanzó el 69% en Taiwán.

El Estrecho de Ormuz ha sido efectivamente bloqueado, lo que limita el suministro de helio y dispara los precios. Un informe de investigación del Bank of America estimó la semana pasada que los precios al contado del helio podrían aumentar hasta un 40%, dependiendo del mercado. Phil Kornbluth, presidente de la firma consultora de helio Kornbluth Helium Consulting, dijo el lunes que los precios del helio en algunos mercados han aumentado hasta...70% a 100%.


La industria de los semiconductores tiene la máxima prioridad

Si hay escasez de helio, la asignación se basará en la importancia de su demanda.

Los analistas del Bank of America dijeron: "La demanda de helio se concentra en áreas de alto valor y de misión crítica, incluidos semiconductores, aeroespacial, fabricación electrónica e imágenes médicas. En estos mercados finales, la seguridad del suministro generalmente tiene prioridad sobre el precio, especialmente durante períodos de escasez de suministro. En este patrón, una vez que se interrumpe el suministro, los clientes se apresurarán a asegurar el suministro a largo plazo, y los proveedores históricamente han podido aumentar los precios".

Kornbluth dijo que la industria de los semiconductores, considerada una industria crítica, estará enPriorizar la asignación a la cima del escalón, mientras que los usos no esenciales, como los globos para fiestas, pueden enfrentar una reducción significativa en el suministro o incluso una interrupción.

Pero también señaló que ni siquiera la industria de los semiconductores puede evitar por completo el impacto de la escasez de helio.

"Todas las industrias se verán afectadas hasta cierto punto durante el período de transición", afirmó. Incluso los compradores prioritarios se enfrentarán a aumentos de precios. "Las compañías de gas industrial no favorecerán significativamente a una de las partes. Harán todo lo posible para garantizar el suministro de todas las partes y mantener el suministro tanto como sea posible, pero esto requiere un precio".

La duración de la guerra es clave

Kornbluth dijo que el bloqueo del Estrecho de Ormuz podría cerrar alrededor del 27% de la capacidad mundial de producción de helio, y cualquier escasez tendría un efecto de retraso.

El consultor, que lleva más de 40 años en el sector, afirmó: "El spot representa una proporción muy pequeña de las ventas de helio, y la gran mayoría son contratos a largo plazo. Por lo tanto, incluso si los aumentos de los precios spot aparecen en los titulares, el impacto real en el mercado es limitado. Los precios de los contratos no han cambiado realmente todavía".

Pero esto podría cambiar pronto si persiste la escasez, lo que obligaría a los proveedores a declarar fuerza mayor a los clientes por contrato.

Lo único positivo, según Kornbluth, es que el mercado del helio estaba cayendo antes de la escasez.Sobreoferta durante dos años consecutivos. Incluso si hay un alto el fuego, se necesitarán al menos cinco semanas para reiniciar la producción en las instalaciones de Qatar.

El exceso de inventario anterior amortigua la escasez actual, por lo que la brecha de suministro real actual está más cerca del 15% que del 30%.

Dijo: "Si el conflicto termina rápidamente - con un alto el fuego en unas semanas y un período de interrupción final de unos cuatro meses - esto sólo puede considerarse como una fluctuación significativa en el ciclo de exceso de oferta. En períodos anteriores de escasez, las empresas de la industria generalmente han sido muy rentables, porque los aumentos de precios en toda la base de clientes pueden compensar con creces la pérdida de ventas causada por el corte de suministro de Qatar. Esto suele ser algo bueno para la industria".

Los productores de gas tienen un impacto limitado

Los analistas del Bank of America sostuvieron una opinión similar y dijeron que, aunque las interrupciones en el suministro de Qatar restringirán el mercado de helio, la duración del conflicto y la posterior recuperación son clave. Los canales de adquisición diversificados y los inventarios existentes significan que los grandes productores de gas industrial son relativamente resistentes a los shocks directos de oferta.

"El helio normalmente sólo representa unos pocos puntos porcentuales de los ingresos de las compañías de gas, por lo que creemos que si el cierre de la producción de Qatar dura varias semanas, sólo será neutral o ligeramente positivo para las ganancias corporativas; cuanto más dure el cierre, mayor será el beneficio para las ganancias". Bank of America escribió: "Llevará algún tiempo reiniciar las operaciones de las instalaciones de GNL de Qatar, pero esperamos que los aumentos de los precios del helio disminuyan rápidamente".

Instituciones de Wall Street como Deutsche Bank, Wells Fargo y JPMorgan Chase han señalado recientemente que el ajuste del mercado del helio será un catalizador positivo para el proveedor de gas industrial Linde. La semana pasada, el analista de J.P. Morgan, Jeffrey Zekauskas, mejoró la calificación de Linde; Hasta el miércoles, las acciones de Linde subieron un 15% en 2026, mientras que el índice S&P 500 bajó un 3% durante el mismo período.

Las acciones de Air Products and Chemicals, otro gran productor de gas, han subido un 14% en el año. El analista de Wells Fargo, Michael Sison, mejoró la semana pasada su calificación a sobreponderada, diciendo que la compañía con sede en Allentown, Pensilvania, se beneficiaría significativamente del aumento de los precios del helio.