El pesimismo que se apoderó del mercado de las criptomonedas a finales de 2022 después de un colapso de 1,5 billones de dólares fue reemplazado 12 meses después por una emoción muy diferente: la codicia. Bitcoin ha regresado este año con ganancias de más del 160%, añadiendo alrededor de 530 mil millones de dólares a su valor de mercado. Los tokens pequeños como Solana y Dogecoin han despegado a medida que los inversores vuelven a aceptar el riesgo. Un inversor que hubiera comprado 100.000 dólares de Solana a principios de 2023 ahora habría ganado más de 800.000 dólares.
El principal factor que sustenta este repunte es el optimismo de que los reguladores estadounidenses pronto aprobarán un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado por primera vez. Los inversores no sabrán hasta el 10 de enero del próximo año si la apuesta tendrá éxito.
El cofundador de MicroStrategy (MSTR.US), Michael Saylor, dijo: "La aprobación de ETF al contado será un catalizador importante y definitivamente generará un shock en la demanda" porque los principales inversores actualmente carecen de canales de inversión en tokens que cumplan con las normas. Se entiende que la empresa de software empresarial compró Bitcoin como parte de una estrategia corporativa dual, lo que la convierte en la empresa que cotiza en bolsa más grande que posee el activo digital. Al 30 de noviembre, MicroStrategy tenía aproximadamente 6.500 millones de dólares en Bitcoin.
El mercado de activos digitales todavía tiene muchos críticos que creen que las criptomonedas son fundamentalmente inútiles y un refugio para los delincuentes. Binance, el mayor exchange, acordó en noviembre pagar una multa de 4.300 millones de dólares por una serie de infracciones. Bankman-Fried, alguna vez conocido como el "Rey de las Criptomonedas", fue declarado culpable de fraude en el caso de quiebra de FTX, que los fiscales estadounidenses calificaron como uno de los casos de fraude financiero más grandes en la historia de Estados Unidos.
Bitcoin ha superado a las acciones y al oro este año. Sus defensores dicen que el evento cuatrienal de reducción a la mitad, que tendrá lugar en 2024, frenará el crecimiento de la oferta y brindará apoyo a Bitcoin, así como la demanda potencial de ETF. Bitcoin todavía cotiza muy por debajo del récord de casi 69.000 dólares establecido en noviembre de 2021.
Bitcoin supera los indicadores de acciones globales y el oro en 2023
A medida que el mercado de criptomonedas se recupera, los precios de las acciones de MicroStrategy, los mineros de Bitcoin Marathon Digital (MARA.US) y Riot Platforms (RIOT.US), y el principal intercambio de criptomonedas de EE. UU., Coinbase (COIN.US), han aumentado. Coinbase ha subido casi un 400% a pesar de que la SEC acusa a la empresa de operar una plataforma no registrada, acusación que ésta niega.
Las acciones relacionadas con las criptomonedas, como Marathon Digital, Coinbase y otras, se han disparado este año.
Los derivados de Bitcoin se dispararon en 2023. En diciembre, el interés abierto en opciones de Bitcoin en Deribit, el mayor intercambio de opciones de criptomonedas, superó los 16 mil millones de dólares por primera vez, según CCData. El interés abierto de futuros de Bitcoin de CME Group también alcanzó un nivel histórico.
La demanda de opciones de Bitcoin alcanza niveles sin precedentes
El volumen de comercio semanal de tokens no fungibles (NFT) ha aumentado a alrededor de 180 millones de dólares este mes desde un mínimo de menos de 50 millones de dólares en octubre, según datos de Nansen. Pero todavía está muy por debajo del máximo de 1.800 millones de dólares en 2022.
El volumen de operaciones de NFT está fuera de sus mínimos, pero sigue siendo una fracción de los picos anteriores
Si bien el precio de Bitcoin se ha disparado, el impacto negativo del colapso de la plataforma FTX en noviembre de 2022 persiste. La caída resultó en una reducción de la liquidez, lo que hizo que el token fuera más difícil de comercializar.
La profundidad del mercado, o la capacidad del mercado de criptomonedas para aceptar pedidos relativamente grandes sin afectar indebidamente los precios, ilustra este problema. Los datos de Kaiko muestran que en los intercambios centralizados, el volumen de operaciones diarias de la fluctuación del precio central de Bitcoin dentro del 1% cayó un 55% de 1.500 millones de dólares en abril del año pasado a alrededor de 680 millones de dólares.
El volumen de operaciones dentro del 1% del movimiento del precio medio de Bitcoin ha disminuido desde la caída de FTX
Este año ha habido cambios significativos en la participación de mercado de los intercambios de criptomonedas. Binance sigue siendo el mayor intercambio, pero su participación en el comercio al contado cayó de más del 65% a principios de 2023 a alrededor del 44% a mediados de diciembre, según datos de Kaiko. Las plataformas centradas en Asia como Upbit, Bybit y OKX llenaron gran parte del negocio perdido de Binance.