Hubo informes de que la empresa de inteligencia artificial OpenAI no logró sus objetivos principales de ventas y crecimiento de usuarios, y varias acciones de conceptos de inteligencia artificial cayeron drásticamente. El mercado vuelve a tener dudas: los cientos de miles de millones de dólares invertidos por los grandes gigantes en el campo de la inteligencia artificial pueden no generar beneficios significativos a corto plazo.
Este informe negativo arrastró a la baja los precios de las acciones de todas las empresas que han alcanzado la cooperación inversora y empresarial con OpenAI. La llegada de ChatGPT hace más de tres años desencadenó una locura mundial en el mercado de valores de inteligencia artificial, y OpenAI fue el principal promotor.
Los precios de las acciones de Oracle y CoreWeave, que firmaron un acuerdo de cooperación en computación en la nube con OpenAI, cerraron con una caída del 4,1% y el 5,8% respectivamente; El fabricante de chips AMD cayó un 3,4% y Nvidia cayó un 1,6%, registrando su peor desempeño en un solo día en el último mes. Las dos empresas de chips mencionadas anteriormente también cooperan profundamente con OpenAI.
En los últimos meses, gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta Platforms, Amazon y Alphabet han seguido aumentando su despliegue de inteligencia artificial, impulsando al alza las acciones de tecnología; y la noticia de que el rendimiento de OpenAI fue inferior al esperado ha vuelto a despertar las preocupaciones a largo plazo del mercado. Aunque la inversión a gran escala en IA ha impulsado el crecimiento de los ingresos de las empresas de semiconductores, energía y centros de datos, al mercado siempre le ha preocupado que una vez que los gastos de capital se reduzcan y las ganancias de la industria no cumplan con las expectativas, el sector tecnológico pueda experimentar una fuerte corrección.
Anteriormente, la situación en Irán provocó una caída general en el mercado de valores, y las preocupaciones relacionadas fueron archivadas por el mercado. El Nasdaq 100 registró este mes una de sus mayores ganancias en más de una década, alcanzando un máximo histórico; pero el índice retrocedió aproximadamente un 1% el martes. El índice de semiconductores, que se había disparado un 47% desde finales de marzo hasta el viernes pasado, cayó un 3,6% en un solo día. Brian Mulberry, estratega jefe de mercado de Zacks Investment Management, dijo: "La reacción actual del mercado es extremadamente extrema, y los inversores siempre fijarán precios inconscientemente en el peor o el mejor de los casos".
Citando a personas familiarizadas con el asunto, la directora financiera de OpenAI, Sarah Friar, advirtió a los altos ejecutivos que si el crecimiento de los ingresos continúa siendo débil, es posible que la empresa no pueda permitirse contratos posteriores de adquisición de energía informática. En respuesta, un portavoz de OpenAI respondió que la compañía está operando actualmente a toda velocidad y de manera eficiente, con una fuerte demanda de los clientes corporativos y un fuerte crecimiento en los negocios publicitarios emergentes.
A juzgar por las recientes condiciones del mercado, la caída de las acciones relacionadas el martes no superó el rango de fluctuación normal. Sin embargo, como gigantes tecnológicos como Alphabet, Microsoft, Meta y Amazon están a punto de publicar informes financieros, cada empresa divulgará simultáneamente el progreso de la implementación de la inteligencia artificial, y el impacto de estas malas noticias ha atraído más atención. Joanne Feeney, gestora de cartera de Advisors Capital Management, señaló: "El mercado siempre está muy nervioso y toda la cadena de suministro de chips, centros de datos y software depende profundamente de las principales empresas de IA. Cualquier perturbación hará que los inversores hagan una pausa y reevalúen los riesgos potenciales".
El analista de investigación de la industria de Bloomberg, Anurag Rana, analizó que los obstáculos en el desarrollo de OpenAI pueden afectar toda la cadena de la industria de la infraestructura de IA, entre las cuales los objetivos comerciales y el desempeño de Oracle corren el mayor riesgo. Y añadió: "Si OpenAI reduce sus requisitos de adquisición de potencia informática, Microsoft, Amazon Cloud Technology y CoreWeave también se verán afectados por la cadena".
Aunque OpenAI tuvo la ventaja de ser el primero en la industria en los primeros días, la competencia en la pista ahora es cada vez más feroz: la empresa emergente Anthropic está creciendo rápidamente y los principales gigantes tecnológicos también están desarrollando su propia IA y entrando con fuerza en el mercado. Esto también permite a empresas asociadas como CoreWeave diversificar sus clientes y ya no depender únicamente de OpenAI.
Un portavoz de CoreWeave dijo en un correo electrónico: "OpenAI no es nuestro único socio". El negocio de la empresa también depende de muchos clientes líderes como Meta Platforms, Anthropic, Microsoft, Google y Confused Artificial Intelligence.
Oracle respondió que confía en las perspectivas de cooperación con OpenAI y está haciendo todo lo posible para construir y entregar recursos informáticos para satisfacer las necesidades comerciales de crecimiento explosivo de la otra parte.
¿Burbuja de IA o dividendo de los tiempos?
OpenAI, que alguna vez lideró la moda mundial de la IA, no logró cumplir múltiples objetivos de ventas mensuales en 2026, informaron el lunes personas familiarizadas con el asunto. Anthropic, el principal competidor, se está apoderando rápidamente del mercado de desarrollo de códigos y servicios empresariales, exprimiendo directamente su espacio de desarrollo.
El otoño pasado, el modelo grande Gemini de Alphabet y el modelo Claude de Anthropic recibieron elogios generalizados de la industria, revirtiendo por completo la percepción del mercado de OpenAI como líder de la industria. Las iteraciones de tecnología de productos en competencia continúan desarrollándose, lo que muchas veces desencadena ventas colectivas en acciones de conceptos relacionados con OpenAI.
Tiffany Wade, gerente senior de cartera de Columbia Global Investments, mencionó en una entrevista: "Durante mucho tiempo en el pasado, se consideraba que Google estaba rezagado en el ámbito de la IA, y el rendimiento de los modelos grandes no era tan bueno como el de OpenAI y Anthropic. Pero después del lanzamiento de la nueva serie de modelos Gemini el año pasado, Google revirtió completamente la situación y se convirtió en el primer escalón de la industria". Wade cree que, combinado con el trasfondo del fuerte aumento de las acciones de tecnología y los sectores de semiconductores en abril, la respuesta del mercado de capitales a OpenAI La reacción a las malas noticias es razonable; pero a largo plazo, la lógica de la rígida demanda de infraestructura de inteligencia artificial no ha flaqueado. Ella dijo: "La demanda de IA es una demanda rígida para toda la industria y toda la economía, y de ninguna manera proviene solo de Anthropic y OpenAI. La demanda de potencia informática en toda la sociedad continúa aumentando, y la inversión de capital en campos relacionados también continuará durante mucho tiempo".