El 20 de mayo, hora local de Estados Unidos, el gigante de chips Nvidia declaró después de anunciar su último informe financiero que en el contexto del actual endurecimiento de los controles de exportación de Estados Unidos, la compañía ha "cedido en gran medida el mercado de chips de inteligencia artificial de China a Huawei". Esta declaración destaca la realidad de que el juego tecnológico entre China y Estados Unidos continúa remodelando el panorama mundial de los semiconductores de IA.
En una entrevista con medios financieros estadounidenses, el fundador y director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, señaló que la demanda de China de potencia informática de IA es "muy enorme". Después de que Estados Unidos restringiera la exportación de chips de alta gama, Huawei y un grupo de empresas de chips locales han abierto espacio para un rápido desarrollo. "Huawei es muy fuerte. Establecieron un récord el año pasado y es probable que este año marque el comienzo de otro año extraordinario". Huang Renxun dijo: "Nos hemos retirado de ese mercado y, como resultado, su ecología local se ha desempeñado bastante bien... De hecho, les hemos cedido ese mercado en gran medida".
Esta declaración llega en un momento en el que Nvidia volvió a entregar informes financieros "explosivos". En el último trimestre, los ingresos de la compañía se dispararon a 81.620 millones de dólares desde los 44.060 millones de dólares de hace un año, un aumento interanual de alrededor del 85%. Anunció el lanzamiento de un plan de recompra de acciones por valor de 80.000 millones de dólares y aumentó los dividendos. Impulsado por el auge de la inversión global en infraestructura de IA, el desempeño general de NVIDIA sigue siendo sólido, pero el mercado chino se ha convertido en una de las incertidumbres clave en las perspectivas de la compañía.
Cuando se le preguntó sobre sus expectativas para la recuperación del negocio en China, Huang Renxun se mostró cauteloso y dijo que la compañía había asumido en sus orientaciones externas que "no debería haber esperanza en términos de aprobaciones". Dijo que Nvidia ha dicho claramente a los analistas e inversores que no incluyan las expectativas de reapertura del mercado chino en las previsiones financieras y la planificación empresarial. Sin embargo, también enfatizó que Nvidia todavía espera regresar al mercado chino una vez que las condiciones lo permitan. "Tenemos muchos clientes y socios allí y cultivamos allí desde hace 30 años".
El mercado chino fue alguna vez uno de los pilares importantes del negocio de centros de datos de Nvidia y representó al menos una quinta parte de los ingresos del negocio. Sin embargo, después de que el gobierno de Estados Unidos endureciera aún más su licencia para exportar chips de IA avanzados a China y algunos otros países, Nvidia quedó casi completamente bloqueada del mercado de chips de alta gama para centros de datos de China. En abril de este año, el gobierno de Estados Unidos exigió a Nvidia que obtuviera una licencia para exportar algunos chips de alto rendimiento, incluido el H200, a China, lo que hizo que las perspectivas de ventas de la compañía para chips de IA de alta gama en China fueran aún más escasas.
Al mismo tiempo, empresas chinas locales como Huawei están acelerando el desarrollo de chips de IA de desarrollo propio y diseños ecológicos relacionados. Bajo el fuerte control de Estados Unidos, China ha reforzado su estrategia de autosuficiencia en semiconductores. Huawei ha hecho todos sus esfuerzos en chips de inteligencia artificial, computación en la nube y niveles de aplicaciones, y es considerado como uno de los actores de inteligencia artificial "completos" de China. La última declaración de Huang Renxun se considera un reconocimiento público de esta tendencia: en el ámbito de los chips de potencia informática de IA de alta gama, el dominio del mercado chino está pasando de empresas estadounidenses como Nvidia a fabricantes locales.
A pesar de esto, el mundo exterior todavía está prestando atención a si habrá cambios marginales en la actitud regulatoria estadounidense. Hay informes de que el Departamento de Comercio de EE. UU. aprobó la compra de chips Nvidia H200 por parte de un puñado de empresas chinas de tecnología e Internet, incluidas Alibaba, Tencent, ByteDance y JD.com, pero la aprobación general sigue siendo estricta y de alcance limitado. Los funcionarios comerciales estadounidenses dijeron que los controles de exportación de chips no se discutieron en las conversaciones de alto nivel entre China y Estados Unidos la semana pasada, lo que significa que es poco probable que las restricciones generales a las exportaciones de chips de IA de alta gama de China se relajen significativamente en el corto plazo.
Si bien los negocios en China están restringidos, NVIDIA está acelerando la construcción de un diseño de cadena de suministro global más grande y diversificado. Huang Renxun dijo en la entrevista que con la rápida expansión de la economía de la IA, Nvidia está aumentando la inversión en lo que él llama el "pastel de cinco capas" de la industria de la IA. Estos cinco niveles incluyen energía, chips, infraestructura, modelos y aplicaciones. Dijo que "la visión de la compañía de lograr un crecimiento múltiple no es descabellada" y la premisa para respaldar esta visión es que los socios de la cadena de suministro puedan seguir el ritmo de expansión de Nvidia "a cientos de miles de millones de dólares cada vez".
Huang Renxun enfatizó que el uso actual de Nvidia de enormes reservas de efectivo es para ayudar a los proveedores a expandir la producción para hacer frente a la presión de la demanda provocada por el crecimiento explosivo de la potencia informática de la IA en todo el mundo. En su opinión, la actual construcción de infraestructura global de IA todavía se encuentra en una etapa acelerada y hay un gran margen para el desarrollo futuro en el suministro de energía, la arquitectura del centro de datos, la innovación de modelos y la implementación de aplicaciones. En este proceso, Nvidia seguirá desempeñando el papel de proveedor central de potencia informática, pero en China, uno de los mercados individuales más grandes del mundo, es posible que más empresas locales cubran las vacantes en el corto plazo.