Esta semana, el mercado de valores de Corea del Sur, que ha tenido un buen desempeño a nivel mundial pero es muy volátil, está a punto de dar la bienvenida a su primer lote de fondos cotizados en bolsa apalancados en acciones individuales. Estos instrumentos financieros amplificarán simultáneamente las ganancias y pérdidas de las inversiones. Los objetivos del fondo apalancado lanzado esta vez son dos acciones de chips, Samsung Electronics y SK Hynix. El objetivo del producto es lograr fluctuaciones de ingresos que sean el doble de las subidas y bajadas diarias de las acciones individuales. Ambas empresas son empresas centrales en la cadena industrial global de inteligencia artificial.

Los analistas predicen que los más de 14 millones de inversores minoristas de Corea del Sur generarán una fuerte demanda de este tipo de ETF. Sin embargo, las fluctuaciones intradía del 5% en el índice compuesto de precios de las acciones de Corea son cada vez más frecuentes y el frenesí del mercado puede intensificar aún más la volatilidad.

Jung In Yun, director ejecutivo de Fibonacci Global Asset Management en Singapur, dijo: "Estos fondos intensificarán los riesgos de concentración existentes de acciones individuales. La volatilidad del índice bursátil seguirá siendo alta, causando dificultades operativas para los inversores a largo plazo y convirtiéndose en un riesgo estructural en el mercado coreano".

Los productos apalancados negociados en bolsa utilizan derivados y contratos de swap para apostar por activos subyacentes, lo que permite a los inversores obtener altos rendimientos negociando índices bursátiles, acciones individuales, bonos o materias primas. Sin embargo, para mantener el ratio de apalancamiento acordado, los emisores de fondos a menudo necesitan comprar y vender activos rápidamente, lo que también intensificará las fluctuaciones de precios de las acciones populares.

En los últimos años, los inversores coreanos han tenido una fuerte demanda de productos apalancados y han aprovechado el auge mundial de la inteligencia artificial para invertir. Este mercado también ha impulsado al alza el índice bursátil compuesto de Corea. Impulsado por el aumento de los precios de las acciones de las empresas de chips y las medidas internas para mejorar la rentabilidad de los accionistas, el índice se ha más que triplicado desde finales de 2024.

Los reguladores surcoreanos han prohibido anteriormente la cotización de dichos productos debido a su naturaleza de alto riesgo, y ahora esperan utilizar esto para repatriar los fondos minoristas que fluyen al extranjero.

El Servicio de Supervisión Financiera de Corea del Sur ha advertido que los nuevos productos pueden amplificar las fluctuaciones del mercado, causando pérdidas a los inversores minoristas. Los comerciantes también están preocupados de que estas dos acciones de peso pesado representen juntas casi la mitad del índice bursátil compuesto coreano. Después de la cotización de los fondos relacionados, el mercado de valores coreano, con un valor de mercado de 4,5 billones de dólares estadounidenses, dependerá cada vez más de estas dos acciones líderes.

Yoon Jaehong, socio del fondo de cobertura Petra Capital Management en Seúl, dijo: "Los fundamentos y la rentabilidad de la industria de chips de memoria están mejorando, respaldando la popularidad de las acciones de chips de inteligencia artificial. Sin embargo, la popularidad de los productos apalancados y la alta concentración de fondos de mercado en acciones líderes aumentarán aún más la volatilidad del mercado a corto plazo".

Aunque los riesgos de las inversiones minoristas han aumentado y la supervisión se ha vuelto más difícil, estos fondos seguirán recibiendo una gran cantidad de fondos en medio del auge de la inversión en acciones de inteligencia artificial.

Se espera que los 14 fondos apalancados de Samsung y SK Hynix que cotizarán a finales de mayo tengan entradas netas de hasta 5,3 billones de wones, equivalentes a 3.500 millones de dólares. El analista de Mirae Asset Securities, Yoon Jaehong, dijo que en los primeros dos meses de este año, 300.000 inversores completaron la formación obligatoria en línea sobre inversión en productos apalancados, cifra que superó la cifra de todo 2025.

Jung In Yun comentó: "A corto plazo, la cotización del fondo aumentará el volumen de operaciones del mercado y continuará el creciente impulso del sector de la inteligencia artificial, pero también hará que la tendencia del índice bursátil coreano sea más volátil. El tema de la inteligencia artificial se ha convertido en la principal dirección de inversión de los inversores minoristas, y la liquidez del mercado está altamente concentrada en acciones relacionadas".