Las autoridades reguladoras chinas anunciaron el viernes que reforzarán aún más la supervisión de la industria de fondos de capital privado, que tiene una escala de alrededor de 23 billones de yuanes, para reducir los riesgos financieros y promover el flujo de más fondos sociales hacia la innovación tecnológica y las industrias emergentes. La Comisión Reguladora de Valores de China declaró que elevará el umbral de registro para los fondos de capital privado, tomará medidas severas contra todo tipo de actividades comerciales ilegales de fondos de capital privado y alentará más "capital paciente" a largo plazo para apoyar el desarrollo de capital de riesgo orientado a la tecnología y otros campos.
Los reguladores enfatizaron que fortalecer la supervisión ayudará a "eliminar las manzanas podridas, crear un buen entorno ecológico para la industria y proteger eficazmente los derechos e intereses legítimos de los inversores".
Esta medida se produce cuando China acaba de lanzar hace dos semanas una nueva ronda de rectificación a gran escala de las actividades de inversión transfronterizas y ha endurecido aún más los controles sobre los flujos de capital transfronterizos. Se ve que en el contexto del juego chino-estadounidense, Beijing continúa aumentando el control general de los flujos de capital y los riesgos financieros, guiando especialmente los recursos para que se concentren en el sector tecnológico, que se considera clave para la competencia nacional.
Según los informes, este fortalecimiento de la supervisión es también la continuación y profundización de la campaña de "rectificación y limpieza" en la industria del capital privado desde 2023. Durante la rectificación anterior, se dio de baja a más de 5.000 gestores de fondos de capital privado. Las autoridades reguladoras señalaron que la industria de fondos de capital privado de China es “enorme en tamaño pero débil en fortaleza general, con una estructura de capital desequilibrada, y algunos fondos incluso se han convertido en herramientas para delincuentes”.
Las nuevas regulaciones muestran que las agencias reguladoras establecerán una plataforma de monitoreo colaborativo entre departamentos para identificar puntos de riesgo de la industria y actividades ilegales, y aumentarán la supervisión de las operaciones de varios fondos respaldados por el gobierno. La Comisión Reguladora de Valores de China también declaró que mantendrá una postura de alta presión contra las violaciones de leyes y regulaciones, enfocándose en tomar medidas enérgicas contra los flujos transfronterizos de capital ilegales, la recaudación ilegal de fondos y la apropiación indebida de fondos.
Hasta ahora, los fondos de capital privado chinos no sólo pueden invertir en valores del mercado secundario, sino también realizar inversiones de capital y acuerdos financieros relacionados, lo que constituye un vínculo importante entre la economía real y el mercado de capitales. En el contexto de una supervisión que continúa "compensando deficiencias y tapando lagunas", la orientación política muestra que en el futuro, la industria de capital privado enfrentará requisitos de cumplimiento más estrictos, por un lado, y, por otro, será guiada de manera más efectiva para servir a la innovación tecnológica y al desarrollo de industrias estratégicas nacionales.
Convertido según el último tipo de cambio, 23 billones de yuanes equivalen aproximadamente a 3,40 billones de dólares estadounidenses. Esta medida regulatoria también puede tener cierto impacto en la trayectoria y el ritmo de la asignación de capital global de los activos chinos. Los participantes del mercado seguirán prestando atención a la implementación de detalles de respaldo posteriores.