Según el Wall Street Journal, mientras SpaceX está a punto de salir a bolsa, los empleados de la compañía están luchando por descubrir cómo lidiar con la enorme riqueza que se avecina. Un ex empleado de SpaceX ha estado discutiendo esto con Eric Franklin, un asesor patrimonial que se especializa en trabajar con empleados de empresas de tecnología. Según el precio de salida a bolsa fijado por SpaceX la semana pasada, las acciones de SpaceX del ex empleado valen 21,4 millones de dólares, lo que representa el 93% de los activos netos invertibles de su familia.


SpaceX está a punto de salir a bolsa

Franklin aconseja a sus clientes que reduzcan gradualmente sus participaciones en SpaceX una vez que se haga pública. Sin embargo, el cliente dudaba en vender acciones de SpaceX demasiado pronto debido a preocupaciones al respecto. "Está claro que todavía cree que esta empresa es extraordinaria", dijo Franklin, cofundador de la firma de planificación financiera Prospero Wealth.

Con SpaceX a punto de salir al mercado de valores, las acciones de la compañía en poder de miles de empleados actuales y anteriores de SpaceX pronto podrán convertirse en fortunas que cambiarán vidas.Lo mismo ocurre con muchos de los que poseen acciones de Anthropic y OpenAI, dos empresas que también presentaron su solicitud para salir a bolsa este año.

Sin embargo, de repente acumular una enorme riqueza no es algo fácil. Estas son algunas de las opciones que enfrentan los empleados de SpaceX.

Evite la manía de la riqueza

Tara Shulman, asesora patrimonial de Compound Planning, una empresa de gestión patrimonial, dijo que una parte clave de su trabajo es desarrollar un plan de diversificación e instar a los clientes a seguirlo rigurosamente.

"Queremos tratar de evitar que los clientes queden atrapados en el tipo de frenesí emocional que suele ocurrir después de una IPO", dijo. "Te volverás loco tratando de encontrar el mejor momento para vender. Pero puede que haya un 'mejor momento para vender' para ti personalmente".

También dijo que vender acciones ahora podría brindar a los clientes la posibilidad de pagar la matrícula universitaria de sus hijos, comprar una nueva casa o jubilarse anticipadamente.


SpaceX valorada en 1,77 billones de dólares

Diogo Mónica es un capitalista de riesgo y cofundador del criptobanco Anchorage Digital, que ha acumulado importantes participaciones en varias startups durante su carrera. Desarrolló un plan para evitar tomar decisiones precipitadas. Ha seguido una estrategia de vender el 20% de sus participaciones en la IPO y luego vender gradualmente el 60% restante. Optó por mantener el 20% restante a largo plazo para expresar su confianza en la empresa.

Mónica, una de las primeras empleadas de Square, una subsidiaria de la empresa de tecnología financiera Block, vendió la mayoría de sus participaciones en Square a través de la plataforma en línea Frec. Frec ofrece a los inversores independientes estrategias de inversión teniendo en cuenta los impuestos.

Los empleados de SpaceX están sujetos a un período de bloqueo de 180 días, pero durante ciertos períodos, tienen la oportunidad de vender algunas de sus acciones anticipadamente.

cuestiones fiscales

Muchos empleados de SpaceX, Anthropic y OpenAI tienen una combinación de compensación en acciones, incluidas opciones sobre acciones no calificadas, opciones sobre acciones de incentivo, unidades de acciones restringidas y acciones en planes de compra de acciones para empleados. Bruce Brumberg, cofundador de mystockoptions.com, dijo que cada forma de impuesto se trata de manera diferente y que un paso en falso podría significar una factura fiscal inesperada.

Vender demasiadas acciones en un año, o ejercer demasiadas opciones sobre acciones no calificadas, podría empujar a un contribuyente a una categoría impositiva más alta. Las opciones sobre acciones de incentivo pueden desencadenar un impuesto mínimo alternativo sustancial e inesperado. Por lo tanto, los asesores financieros a menudo recomiendan desarrollar un “programa tributario” que distribuya los ejercicios de opciones a lo largo de múltiples años tributarios para reducir el impacto tributario.

Las unidades de acciones restringidas generan una factura de impuestos cuando se otorgan, incluso si no puede vender las acciones en ese momento. La tasa de retención de impuestos predeterminada del 22% puede no ser suficiente para cubrir la carga tributaria real. "Si pides un préstamo para pagar tus impuestos y el precio de las acciones cae después de la IPO, igualmente tendrás que pagar el impuesto", dijo Giovanni Tiso, planificador financiero certificado de Titan.

En ocasiones, los empleados también pueden adquirir acciones adicionales a través de planes de compra de acciones para empleados. El plan normalmente permite a los empleados comprar acciones por valor de hasta 25.000 dólares al año con un descuento de hasta el 15%. Luego, los empleados tenían que decidir si conservar las acciones o venderlas lo más rápido posible.

Configuración diversificada

La diversificación de activos puede ser tan simple como vender algunas acciones e invertir las ganancias en el índice S&P 500.

Sin embargo, existen estrategias más avanzadas. Por ejemplo, los inversores pueden invertir fondos en "inversiones indexadas directas" y, mientras siguen el rendimiento del índice, lograr deliberadamente algunas pérdidas para compensar las ganancias de capital, logrando así una optimización fiscal.

También hay formas para que los empleados diversifiquen su riqueza sin vender acciones ni pagar impuestos inmediatamente. Los contratos a plazo prepagos permiten a los empleados pedir prestado contra tenencias de acciones durante un cierto período de tiempo y utilizar los ingresos para diversificar sus carteras de inversiones. Estos contratos suelen incluir también una "zona de protección del diferencial de precios" (collar), que establece un precio mínimo y máximo para las acciones, limitando así el riesgo de subidas y bajadas del empleado. Cuando el contrato expira, el empleado puede vender las acciones y pagar el impuesto, o continuar la estrategia abriendo otro contrato.


Halcón 9

También son populares los fondos cotizados en bolsa, que son vehículos de inversión privados que permiten a los inversores con posiciones concentradas en diferentes empresas agrupar sus respectivas acciones para diversificar sus carteras. El IRS generalmente exige que los inversores mantengan una participación en dichos fondos durante al menos siete años.

Además, se conceden opciones 83(b) sobre acciones. La opción permite al titular pagar impuestos por adelantado antes de que se consolide el capital, lo que puede generar enormes ahorros fiscales si las acciones se aprecian significativamente cuando se consolida. Sin embargo, si los precios de las acciones caen, los contribuyentes pueden estar pagando un impuesto anticipado que de otro modo no tendrían que pagar.

riesgo

Incluso con una planificación cuidadosa, poseer acciones de una empresa siempre conlleva riesgos.

Por ejemplo, Franklin, un consultor que asesora a ex empleados de SpaceX, se unió a Amazon en 1998, apenas un año antes de que saliera a bolsa. Fue la única persona en la clase de incorporación de la empresa que vendió acciones después de un año en el trabajo.

Cuando llegó la crisis de las puntocom, las tres cuartas partes restantes de las acciones que le concedieron cayeron por debajo del precio de ejercicio y finalmente perdieron su valor.

"Ahora todos vemos a Amazon como una gran historia de éxito", dijo Franklin, "pero no siempre ha sido así".