El rendimiento del proceso GAA (gate-all-around) de 2 nm de Samsung continúa mejorando y, junto con la recuperación de la utilización de la capacidad de procesos más maduros de 4 nm y 8 nm, está impulsando gradualmente su negocio de fundición de obleas hacia una vía rentable. Sin embargo, los altos ejecutivos a cargo del negocio de semiconductores admitieron que el sistema de bonificación por desempeño y la estructura operativa centrada en el negocio móvil se están convirtiendo en obstáculos importantes para convertir las pérdidas en ganancias en este negocio.
Han Jin-man, presidente del grupo empresarial DS (Device Solutions) de Samsung, dijo en una reciente reunión para empleados que será muy difícil para el negocio de fundición lograr rentabilidad el próximo año, y un momento más realista es alrededor de 2028. En su opinión, con un crecimiento esperado de los pedidos de procesos de 2 nm en aproximadamente un 130%, Samsung claramente espera responder a las dudas a largo plazo sobre su rendimiento y confiabilidad a través de la producción en masa de una nueva generación de procesos.
Sin embargo, Han Zhenman señaló que los factores que impiden que Samsung alcance su objetivo de ganancias de fundición según lo planeado van más allá de la madurez tecnológica y también incluyen sistemas de bonificación por desempeño, estructuras comerciales centradas en la telefonía móvil, modelos de toma de pedidos de bajo margen y estrategias comerciales deficientes. Reveló que la cantidad actualmente utilizada para primas de desempeño representa alrededor del 10,5% del beneficio operativo anual de la empresa. Este gasto está ralentizando el proceso por el que el negocio de fundición se deshace de las pérdidas y alcanza el punto de equilibrio lo antes posible.
A pesar de esto, Han Zhenman no abogó por la eliminación completa de las bonificaciones por desempeño para lograr la rentabilidad por adelantado, pero recordó que este ajuste tiene un evidente efecto de doble filo. En su opinión, las bonificaciones por desempeño, por un lado, motivan a los empleados a aumentar la capacidad de producción y el rendimiento, pero, por otro lado, erosionan las ganancias. Si se recortan precipitadamente, es probable que desencadenen una fuerte reacción interna y las ganancias superen las pérdidas.
La ola de inteligencia artificial ha brindado al negocio general de semiconductores de Samsung una ola de "oportunidades de cambio". Su división de almacenamiento ha vuelto a un estado altamente rentable aprovechando la fuerte demanda de DRAM de alta gama y otros productos. Pero esta parte del beneficio también suscitó preocupación entre los empleados. El sindicato amenazó con lanzar una huelga de 18 días, exigiendo que la empresa utilice unos 30.000 millones de dólares de beneficios como bonificaciones. La huelga una vez provocó el cierre de la producción antes de llegar finalmente a su fin.
En términos de negocio de fundición de obleas, el mercado todavía no considera a Samsung como una opción de primera línea que pueda competir frontalmente con TSMC. En cambio, los clientes lo consideran más como una "llanta de repuesto" o una capacidad de producción de respaldo, confiando principalmente en su diseño en procesos avanzados para mantener su presencia. Para realmente ganar más pedidos de clientes grandes de TSMC, la industria generalmente cree que Samsung debe aumentar la tasa de rendimiento de los procesos avanzados a al menos alrededor del 70% para tener la oportunidad de revertir su reputación y estructura de clientes.
Samsung también espera que el Exynos 2700, que está a punto de ser producido en masa, se convierta en una ventana importante para mostrar sus capacidades de proceso de alto nivel. Espera contar una "historia de cambio" convincente con la mejora del rendimiento y la eficiencia energética de esta generación de chips móviles emblemáticos de desarrollo propio. Sin embargo, se dice que Qualcomm está trabajando arduamente para evitar que Samsung adopte a gran escala sus propios chips Exynos en teléfonos emblemáticos al brindarle a Samsung una oferta de descuento de SoC Snapdragon más atractiva, agregando así otra variable a la trayectoria de ganancias de la fundición de obleas de Samsung.
En general, el negocio de fundición de obleas de Samsung se está acercando paso a paso a su objetivo de ganancias, respaldado por mejoras en el rendimiento de 2 nm y la recuperación de la demanda provocada por la IA. Sin embargo, factores internos como las bonificaciones por desempeño, la estructura empresarial y las estrategias de toma de pedidos están haciendo que este camino sea más largo y complicado. La forma en que Han Jinman y la gerencia logren un equilibrio entre motivar a los empleados y mejorar las ganancias afectará directamente si Samsung puede ofrecer una respuesta que satisfaga al mercado según lo planeado alrededor de 2028.