Resumen:
El 30 de octubre, SanDisk (SNDK.US) anunció los resultados del primer trimestre para el año fiscal 2027. Los ingresos de la compañía para el trimestre fueron de 11.030 millones de dólares, un aumento interanual del 378%, un aumento intermensual del 23%, superando las expectativas del mercado de 10.680 millones de dólares; El beneficio neto GAAP fue de 8.100 millones de dólares, un aumento intermensual del 17%; El beneficio neto diluido por acción no GAAP fue de 49,51 dólares, superior a las expectativas del mercado de 46,27 dólares.
Impulsada por la escasez de oferta de productos de almacenamiento, la empresa ha aumentado los precios significativamente. El margen de beneficio bruto ajustado en el primer trimestre alcanzó el 85,1%, superior al 84,6% del trimestre anterior y al 29,8% del mismo período del año pasado. La gerencia dijo en la llamada que alrededor del 60% del crecimiento de los ingresos de este trimestre provino del crecimiento de las ventas y el 40% de los aumentos de precios.
En términos de orientación de rendimiento, SanDisk espera que los ingresos en el segundo trimestre del año fiscal 2027 sean de entre 12.200 y 12.600 millones de dólares, cifra superior a las expectativas de los analistas de 12.100 millones de dólares; Se espera que el margen de beneficio bruto ajustado sea del 84,5% al 85,5%. La compañía se ha comprometido a devolver el 100% del excedente de efectivo a los accionistas y ha gastado 5 mil millones de dólares en recompra de acciones este trimestre.
El presidente y director ejecutivo de SanDisk, David Goeckeler, dijo que el negocio de centros de datos ha crecido desde aproximadamente el 20% del volumen total de la industria hace diez años a casi la mitad en la actualidad. Se espera que ocupe más del 55% de la cuota de mercado en 2027, y que la demanda de licitación aumente aproximadamente un 40% año tras año. Predice que para finales de esta década, la caché de valores clave (KV Cache) representará aproximadamente un tercio del mercado de memoria flash para centros de datos de IA. Actualmente, alrededor del 50 % de la capacidad de producción de SanDisk en el año fiscal 2027 se ha centrado en nuevos proyectos de módulos comerciales, y esta proporción aumentará a aproximadamente dos tercios en 2028.
Además, el primer chip de memoria flash de gran ancho de banda (HBF) de SanDisk ha completado su producción en cinta. Esta arquitectura tiene un ancho de banda de lectura equivalente a HBM pero tiene una mayor capacidad. Se espera que el primer lote de muestras se entregue a los clientes el próximo año. La gerencia también señaló que los dos trimestres actuales son el período de bajas ventas del mercado de PC. Se espera que las ventas de PC sigan disminuyendo en un solo dígito el próximo año, pero la capacidad de almacenamiento de PC (en EB) crecerá. Todos los segmentos del mercado de memoria flash NAND mostrarán un crecimiento positivo el próximo año; La electrónica del automóvil se considera uno de los segmentos de mercado más grandes en el futuro campo de la informática de punta.
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