El Topix de Japón cayó un 24% desde su máximo histórico alcanzado el mes pasado a medida que disminuyó la confianza de los inversores, y el Nikkei 225 registró su mayor caída en un día en términos de yenes. El Topix y el Nikkei 225 cayeron un 12% el lunes, y los dos principales índices de referencia entraron en un mercado bajista en medio de factores como el aumento del yen, el endurecimiento de la política monetaria y el deterioro de las perspectivas económicas de Estados Unidos. Según datos recopilados desde 1959, el Topix registró una caída récord en tres días.

Los valores tecnológicos y bancarios fueron los mayores lastre para el Topix. El yen subió más del 3% frente al dólar a medida que se deshacían las operaciones de carry trade. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón se desplomaron hasta 20 puntos básicos, las acciones bancarias cayeron y los futuros sobre índices bursátiles activaron disyuntores en múltiples ocasiones.

"Básicamente estamos viendo un desapalancamiento masivo en el mercado, con inversores vendiendo activos para cubrir pérdidas", dijo Kyle Rodda, analista senior de mercado de Capital.Com. "El mercado se movía tan rápido que me tomó por sorpresa; hay muchas ventas de pánico en este momento, lo que hace que los precios de los activos reaccionen de manera no lineal a dinámicas fundamentales muy simples".

Los 33 sectores industriales del índice Topix cayeron. Desde que el Banco de Japón subió las tasas de interés el 31 de julio, el fuerte aumento del yen ha ensombrecido las perspectivas de ganancias de los exportadores.


A medida que los mercados bursátiles mundiales se desploman, incluso las compañías de seguros y los bancos que se esperaba que se beneficiaran del aumento de las tasas ahora son perdedores desde que el Banco de Japón elevó las tasas de interés. El precio de las acciones de Mitsubishi UFJ Financial Group cayó un 18%, la mayor caída de la historia.

"Muchas personas que estaban en largo en escenarios de debilidad del yen y aterrizaje suave se están viendo obligadas a cerrar sus posiciones", dijo Jin Investment Management Pte. Ltd. Dijo Rafael Nemet-Nejat, gestor senior de cartera. "Este movimiento es muy extremo, especialmente si las posiciones largas están abarrotadas".

Si observamos la volatilidad implícita del índice de volatilidad Nikkei 225, la incertidumbre sobre el futuro del mercado de valores ha experimentado el mayor aumento registrado.

A medida que los principales factores que impulsan el ascenso del mercado se desvanecen, los datos de Japan Exchange Group Inc. muestran que en la semana que terminó el 26 de julio, los inversores extranjeros vendieron 1,56 billones de yenes (10.700 millones de dólares) netos en acciones japonesas al contado y futuros.

"Esta ronda de fuertes caídas en el mercado de valores, junto con la caída en el mercado estadounidense y el impacto de las acciones tecnológicas que lideran la caída, puede llevar a un ajuste importante en las expectativas de retorno para las acciones japonesas durante el año", escribió en un informe Andrew Jackson, jefe de estrategia de acciones de Japón en Ortus Advisors Pte en Singapur.