Recientemente, ha habido muchas noticias en Internet. Uno de los mayores fabricantes de inodoros del mundo, TOTO, ha visto dispararse el precio de sus acciones debido a la IA. En comparación con diciembre del año pasado, el precio de sus acciones ha aumentado casi un 200% este año.


¿Ajinomoto, el inventor del moderno glutamato monosódico, y Caterpillar, el fabricante de excavadoras, también son iguales? ? ?

Se los llevó la IA a todos...

No importa cuán incompatibles estas empresas parezcan con la IA, muchos internautas que intentan comprender la lógica interna han dejado volar su imaginación.

¿Será que el inodoro está conectado a un modelo grande?

Agregue reconocimiento de IA para analizar la salud personal a través de la frecuencia y duración de los colores de la orina y las heces, vincule el software para recordarle que debe defecar, interactúe con su círculo social en clasificaciones de salud de defecación, comparta experiencias de defecación y use IA para ayudarlo a encontrar amigos con olores similares.


Pero después de leer más información detenidamente, descubrí que las cosas no son tan simples.

No es que estos sanitarios, glutamato monosódico y excavadoras hayan adoptado la IA y hayan aumentado sus precios. Al contrario, se han quedado atrapados en el cuello de la IA.

El cuello de AI es muy largo. El inodoro y el glutamato monosódico pueden atascarse. ¿Cómo puedo seguir respirando?

Al ver esto, algunos lectores pueden pensar en el "Estudio industrial" que escribimos antes. ¿Es esta otra historia interesante sobre manipulaciones gigantes que acaba de compilar la cuenta de marketing?

Shichao también revisó cuidadosamente la información, la consideró y descubrió que,Estas historias en realidad no son inventadas, pero la situación real no es tan misteriosa como todos dicen.

Comencemos con el cuello AI de tarjeta corporativa MSG más clásico. . .


La esencia del glutamato monosódico es el ácido glutámico, que es un aminoácido.Por lo tanto, las empresas de glutamato monosódico parecen ser empresas de condimentos alimentarios, pero el proceso de fabricación implica inevitablemente varias industrias de fermentación, industrias alimentarias y productos químicos finos.

Uno de los fundadores de Ajinomoto, Kikunae Ikeda, que tiene el honor de ser el "padre del glutamato monosódico moderno", también es químico.

En el siglo pasado, Ajinomoto obtuvo un subproducto de la parafina clorada durante la producción de glutamato monosódico, que puede ablandar la resina. Esto inspiró a Ajinomoto. Además de hacer condimentos, ¿podemos fabricar también aditivos y derivados químicos que cambien las propiedades de la resina?

Como dice el refrán, pase lo que pase...

Siguiendo esta línea, Ajinomoto investigó hasta el final y desarrolló materiales modificados con resinas, retardantes de llama, fórmulas de resinas aislantes, etc.

Tienen un producto llamado PLENSET. Este adhesivo de resina tiene un rendimiento excelente y se utiliza en componentes electrónicos de alta precisión, como módulos de cámaras, empaques de semiconductores y electrónica automotriz.


También existe un material aislante, ABF, que también es una fórmula de resina epoxi con alto aislamiento, baja expansión térmica y fácil procesamiento. Se puede procesar en rollos de películas sólidas muy finas, que son películas de acumulación ABF.

Esto se parece un poco a una envoltura de plástico, pero cada capa tiene solo unas 10 micras de espesor. Como referencia, el diámetro de nuestro cabello es de 80 micras.


En pocas palabras, los puntos de conexión de los chips avanzados de CPU y GPU son tan densos que las placas base normales no pueden conectarlos. Por lo tanto, deben conectarse a través del puente de transferencia del sustrato de embalaje para aumentar el nivel de señal en el chip al nivel en que la placa base pueda recibirla. Este sustrato de embalaje se compone de múltiples capas de circuitos de cobre y materiales aislantes ABF.

Cada uno de nuestros chips de IA actuales, ya sea GPU, TPU o AI ASIC, generalmente se basa en este material.

Cuando los medios lo entrevistaron, los ingenieros de Ajinomoto afirmaron que ABF, como material aislante para FC-BGA, ocupa el 95% de la cuota de mercado mundial.

Por lo tanto, Intel, Nvidia y AMD tienen que hacer cola para esperar el suministro de esta empresa de MSG. Esto es realmente cierto.


Al mismo tiempo, la era de la IA tiene requisitos más altos para el rendimiento de los chips. Cuanto más grande es el chip, más ABF consume un solo chip.

Según los materiales de Ajinomoto, en el pasado, los sustratos ordinarios usaban 6 capas de ABF, pero ahora los sustratos de alto rendimiento requieren 18 capas y el área es 3,5 veces mayor que antes.

El uso general es más de 10 veces mayor que antes...


Los ingresos de Ajinomoto se dividen principalmente en tres segmentos principales: condimentos y alimentos, alimentos congelados, atención médica y otros.

Lo has adivinado bien, los materiales electrónicos son los demás en la atención médica y otros. El año pasado, el beneficio operativo de este segmento aumentó un 45,1% interanual.

Este año, Palliser, una institución de inversión que invirtió en Ajinomoto, también le pidió a Ajinomoto que aumentara sus precios. La idea general es que los materiales ABF, como material clave en la infraestructura de IA, deben aumentar sus precios al menos un 30%. Incluso si el aumento de precios tiene un pequeño impacto en las empresas upstream, tendrá un gran impacto en los ingresos de Ajinomoto.

Pegado en el cuello hay una expresión de Shuangwen,De hecho, debido a que la revolución de la IA está llegando con tanta fuerza, ahora ha vuelto a iluminar una serie de materiales, procesos y proveedores ocultos en las industrias tradicionales.

Hay bastantes historias como esta si buscas con atención...

TOTO, reconocido como el "Rey del Retrete".

Sin embargo, como expertos en cerámica, hemos conservado la tecnología de moldeo por vertido, la tecnología de cocción y la tecnología de procesamiento de molienda a gran escala en el campo de la cerámica sanitaria y los accesorios para grifos, y también hemos investigado mucho sobre materiales inorgánicos, incluida la cerámica de precisión y otros materiales inorgánicos.


En los equipos de fabricación de semiconductores, existe una "ventosa" de cerámica de alta precisión, un mandril electrostático, que es tecnología de TOTO. En el informe financiero de 2026, el negocio de cerámica avanzada de TOTO aumentó un 34% interanual, debido al aumento de las ventas provocado por productos como los mandriles electrostáticos.

Caterpillar, el gigante de las excavadoras, es una empresa de la industria pesada de fama mundial.

Debido a que los centros de datos de IA consumen demasiada energía y temen demasiado los cortes de energía, los principales fabricantes están buscando equipos de generación de superpotencia estables y confiables en todo el mundo, y se han centrado en sus equipos de generación de energía. El negocio de Power & Energy ha despegado.


Modine es responsable de enfriar automóviles y tractores. Solía ​​​​ser responsable de evitar que los motores de los tractores se sobrecalentaran, pero ahora es responsable de evitar que las GPU se sobrecalienten.

Sakura, una empresa de papelería, también se unió a la diversión.

La experiencia previa de estudiar cómo estabilizar el color de lápices y crayones de colores se transfirió al proceso de fabricación de semiconductores y se convirtió en un pequeño éxito.


El glutamato monosódico, los sanitarios, los artículos de papelería, las excavadoras y las antiguas industrias tradicionales, una tras otra, se turnan para asfixiar al nuevo rey de los tiempos. Esta trama parece como si el autor de literatura sobre puestos callejeros sacara suertes del "Shuangwen Random Lexicon" con los ojos cerrados.

Pero si miras más de cerca, encontrarás que la realidad no es un artículo interesante.

¿Cómo puedes hacerte rico de la noche a la mañana? Poder captar los dividendos depende de las divisas que he ahorrado durante el largo ciclo industrial: fórmulas de materiales, procesamiento de precisión, experiencia en producción en masa, capacidades de entrega estable y habilidades industriales básicas.

Además, la afirmación de que está atrapado en el cuello suena bien, pero en realidad hay que descartarla.

De hecho, la industria de los semiconductores es conservadora. Cuanto más sofisticado sea el vínculo, menos probable será que se cambie de proveedor casualmente. Si hay un problema con una pieza de fabricación, puede afectar el rendimiento y la estabilidad de un lote completo de productos. La estabilidad y la confianza a largo plazo son también los fosos de este lote de antiguas fábricas.

Pero por muy grueso que sea el foso, no será tan ancho como el Océano Pacífico.

La demanda que genera la IA es demasiado fuerte. Los conductores antiguos están mejorando como locos y los nuevos conductores también se están poniendo al día. Incluso para materiales como ABF y mandriles electrostáticos, el mercado está rodeado de lobos. Los fabricantes de Japón, China continental y Taiwán se apresuran a ponerse al día.

En abril de este año, Lotus Holdings (es decir, Lotus MSG) adquirió Shenzhen Newface, una empresa nacional que produce en masa películas ABF. Pruebas con cuidado.


Quizás algunos de los misioneros comenzaron a darse palmadas en los muslos cuando vieron esto.

¡DE ACUERDO! ¡Hoy, el mal crítico está aquí para regalar el código de riqueza! Operaré de acuerdo con esta idea cuando se abra el mercado mañana.

Aquí, echemos un poco de agua fría:No recomiendo encarecidamente que siga esta idea y compre acciones a ciegas.

Debido a que el arco reflejo del mercado de capitales es mucho más rápido que el nuestro, cuando uno se da cuenta de esta lógica, las oportunidades de negocios ya han sido aprovechadas durante varias rondas.

Incluso algunas empresas aún no han recibido pedidos, pero el precio de sus acciones ha aumentado varias veces debido a la inversión emocional. Por ejemplo, Dayuan Pump Industry, que vende bombas, se hizo popular entre los centros de datos refrigerados por líquido. A partir del 31 de julio de 2025, sus acciones aumentaron un 98,48% en el último medio mes.

El recordatorio del riesgo de negociación directa de acciones enfatiza que en el primer trimestre de 2025, los ingresos por ventas de la compañía de productos utilizados directamente para la refrigeración líquida del centro de datos en realidad representaron solo el 0,43% (alrededor de 1,6 millones de yuanes).


También está Hongsheng Co., Ltd., que se especializa en compresores y maquinaria agrícola. También se debe a que el campo de la refrigeración líquida de los centros de datos ha alcanzado repetidamente el límite. En enero de este año, anunció que aún no había generado ingresos en el campo de la refrigeración líquida de centros de datos.

Afuera: ¡Es tu turno de ser rico y rico!

Interior: Sólo unas pequeñas salpicaduras hasta el momento...

Para las empresas industriales, la verdadera revelación de estas historias de cuellos atascados puede ser que la verdadera cadena industrial nunca son unas pocas flechas en un PPT, sino innumerables materiales, procesos, equipos y experiencias aparentemente discretos, superpuestos unos sobre otros. Hard Kung Fu tiene su lugar en todos los tiempos.

En cuanto a nosotros, la gente común, podemos simplemente sentarnos en un pequeño banco y leer algunos artículos contrastantes para obtener algunas ideas.

¿En cuanto a cobrar con un almacén lleno y esperar enriquecerse de la noche a la mañana comprando inodoros y glutamato monosódico?

No estamos seguros de si el fin de la tecnología será la IA, pero el fin de seguir ciegamente las tendencias y la inversión emocional definitivamente serán los campos de puerros verdes.