Resumen:
El último informe de análisis del instituto de investigación Bernstein afirma que la industria mundial de semiconductores está experimentando una explosión estructural liderada por los chips de memoria.
En agosto de 2026,los ingresos mundiales por semiconductores aumentaron un 119 % en comparación con el mismo período del año pasado. El creciente precio de los chips de memoria es el factor principal y contribuye por sí solo alrededor del 80% del crecimiento total de los ingresos.
El desmantelamiento de datos de Bernstein muestra que los ingresos globales globales por semiconductores en los primeros ocho meses de 2026 han aumentado de 477 mil millones de dólares en el mismo período de 2025 a 1,043 billones de dólares, más del doble en escala. Entre los nuevos ingresos, el campo del almacenamiento generó aproximadamente 443 mil millones de dólares en nuevas ventas, lo que es la fuerza principal absoluta en el crecimiento del mercado de semiconductores.
Lo que es más notable es que esta ola de crecimiento está altamente sesgada hacia el “impulsado por el aumento de precios” en lugar del “crecimiento de los envíos”.
Los datos muestran que
la cantidad aportada únicamente por el aumento de los precios de los chips de memoria asciende a 379 mil millones de dólares, mientras que los envíos solo contribuyeron con 64 mil millones de dólares de crecimiento, lo que representa el 13 % de los nuevos ingresos. Esto significa que la prosperidad actual del mercado de chips de memoria es esencialmente la demostración definitiva del fuerte poder de fijación de precios de los fabricantes de almacenamiento original.
Excepto por el almacenamiento, el aumento de los precios de los chips lógicos/MPU/MCU contribuyó con 71 mil millones de dólares al crecimiento, y el aumento de los envíos contribuyó con alrededor de 37 mil millones de dólares. Los chips analógicos mostraron un aumento de volumen y una caída de precios. La caída de los precios provocó una disminución de los ingresos de 3.000 millones de dólares, y el aumento de los envíos contribuyó con 12.000 millones de dólares al crecimiento de los ingresos. Los precios de los componentes discretos/ópticas/sensores/DSP aumentaron ligeramente en mil millones de dólares, y el aumento de los envíos generó un crecimiento de 6 mil millones de dólares.
El informe Bernstein señaló que debido a la continua escasez de suministro en toda la industria, el precio contractual de los chips de memoria en el tercer trimestre de 2026 seguirá aumentando casi un 20% en comparación con el trimestre anterior.
Esta ronda de aumentos de precios cubre importantes líneas de productos como DRAM y NAND. Aunque el aumento en el tercer trimestre se ha desacelerado con respecto al segundo trimestre, todavía está muy por encima de la norma histórica.
En cuanto a la razón fundamental de la continua escasez de oferta, Bernstein señaló la fuerte demanda de aplicaciones e infraestructura de inteligencia artificial (IA), y la demanda del mercado continúa superando la oferta disponible de chips de memoria existentes.
El alto costo de los chips de memoria no solo aumenta los costos de construcción en el campo de la IA, sino que también ejerce una gran presión financiera sobre los clientes intermedios de aplicaciones que no son de IA, creando un efecto de transmisión de costos a lo largo de toda la cadena industrial.
Bernstein espera que la escasez de suministro se extienda hasta 2027 y continúe haciendo subir los precios de los contratos de almacenamiento en el cuarto trimestre de 2026. Sin embargo, el informe también recuerda que el margen para nuevos aumentos de precios en el futuro puede converger con el tiempo.
Bernstein señaló tres limitaciones principales: en primer lugar, los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) firmados por algunos clientes tienen precios máximos, lo que bloqueará cierto margen para aumentos de precios a nivel de contrato; en segundo lugar, el alto costo de los chips de memoria ha generado cargas financieras para los clientes en general y la resistencia de la demanda se está acercando al límite; En tercer lugar, a medida que se libere gradualmente nueva capacidad de producción, se espera que la presión de la oferta disminuya gradualmente.
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