JPMorgan Chase & Co. redujo su precio objetivo de las acciones de Apple y advirtió que después de una ola de compras tempranas y un interés menguante en los próximos modelos,iPhoneLa demanda puede estar desacelerando.existirEn una nota a los inversores, J.P. Morgan rebajó el precio objetivo de Apple aDesde $240Hasta $230. El nuevo precio objetivo refleja menores expectativas de ingresos y ganancias para los próximos 18 meses.
La compañía señaló que las previsiones de demanda para la próxima serie de iPhone 17 se debilitarán. Además, presiones económicas más amplias podrían afectar el gasto de los consumidores.
Se espera que la demanda del iPhone 17 se desacelere
JPMorgan ahora espera que las ventas de iPhone disminuyan tras un aumento anterior de la demanda. Los consumidores están comprando nuevos dispositivos antes que nunca para evitar los aumentos de precios esperados debido a los aranceles de la administración Trump.
Se espera que el aumento de la actividad de compra temprana, junto con los cambios limitados de hardware para el iPhone 17, conduzcan a una adopción más lenta de los nuevos modelos cuando estén disponibles.
Las previsiones de producción para los modelos de iPhone 17 son inferiores a los niveles de 2024, y se espera que la producción sea aproximadamente un 9% inferior a la del iPhone 16. A pesar de las ventas más débiles en la segunda mitad del año, se espera que los envíos de iPhone de Apple sean aproximadamente los mismos en 2025 que en 2024.
El último pronóstico de JPMorgan también muestra un crecimiento más lento en la unidad de servicios de Apple, que ha sido el principal impulsor de la expansión del margen en los últimos años.
Aranceles y cambios en la cadena de suministro
Apple trasladó su cadena de suministro de China a India, reduciendo su exposición a los aranceles estadounidenses y protegiendo sus márgenes de ganancias. Sin embargo, esto no será suficiente para compensar la pérdida de volumen esperada por el aumento de precios.
Estos cambios estructurales podrían beneficiar a la compañía a largo plazo, pero actualmente están haciendo que las previsiones se desaceleren.
El precio objetivo ajustado muestra que los analistas han ajustado sus expectativas sobre el crecimiento del hardware de Apple y el sentimiento del mercado ha cambiado en consecuencia. Aunque el iPhone sigue siendo el producto principal de Apple, las actualizaciones incrementales pueden provocar una disminución del entusiasmo de los consumidores.
El crecimiento futuro está ligado a Apple Intelligence
De cara al futuro, JPMorgan Chase cree que el iPhone 18 traerá un mayor impulso de crecimiento. Se espera que el ciclo incluya modelos plegables y funciones de inteligencia artificial más avanzadas.
Es probable que ambas actualizaciones reaviven el interés y respalden un crecimiento más rápido de los ingresos en el año fiscal 27. Mientras tanto, la previsión de ganancias de la compañía para 2025 se mantiene prácticamente sin cambios.
Las recientes previsiones de ingresos del iPhone han aumentado ligeramente, mientras que las previsiones del negocio de servicios y del margen de beneficio bruto se han reducido. Los pronósticos para el año fiscal 2026 y el año fiscal 2027 reflejan un crecimiento del volumen más lento, una posible resistencia a futuros aumentos de precios y presiones de costos relacionadas con las tarifas.
A pesar de las bajas tasas de precisión y la baja aceptación de los usuarios, los inversores están prestando una atención inusual a las innovaciones en inteligencia artificial. En comparación con sus competidores, Apple ha sido más cautelosa a la hora de promover la inteligencia artificial y ampliar sus funciones.
Es posible que una versión mejorada de Siri no esté disponible hasta 2026
La estrategia a largo plazo de Apple parece cada vez más centrada en 2026 como punto de inflexión para la innovación a nivel de plataforma. No se espera que se lance una revisión integral de Siri basada en el modelo de lenguaje integrado del dispositivo hasta principios de 2026, muy probablemente iOS 26.4.
La actualización brindará una conciencia situacional más profunda e interacciones más avanzadas, lo que marcará un cambio importante en el enfoque de Apple hacia la inteligencia artificial.
Hay rumores de que también se lanzará un iPhone plegable durante este tiempo. Algunos informes dicen que el teléfono podría entrar en producción en la segunda mitad de 2025 y podría estar disponible a finales de 2026. Otros informes dicen que el lanzamiento del teléfono se retrasará hasta 2027.
Hasta entonces, Apple ha dependido de sus controles de márgenes e ingresos por servicios para mantener la confianza de los inversores. Si bien sus fundamentos siguen siendo sólidos, la revisión de JPMorgan sugiere que el crecimiento a corto plazo puede ser limitado a menos que Apple lance actualizaciones de hardware más convincentes.