Los ejecutivos de Meta dicen que el nuevo gobernador, que se opone a la expansión del centro de datos, ha dado una señal de suavizamiento. Los 22,5 GW de potencia informática en construcción en Estados Unidos seguirán funcionando según lo previsto.

Resumen:

Dado que los últimos cambios en el ámbito político estadounidense causan preocupación en el mercado sobre las perspectivas de la industria de la inteligencia artificial, algunos inversores han comenzado a preocuparse de que la construcción de centros de datos pueda encontrar restricciones a gran escala, lo que afectará el desarrollo futuro de la industria de la IA. Sin embargo, la información pública más reciente muestra que incluso si algunos gobiernos estatales son más cautelosos con respecto a la expansión de los centros de datos, todavía se espera que continúen la mayoría de los planes de construcción de nueva potencia informática en los Estados Unidos en los próximos años.

Recientemente, el mercado de capitales de EE. UU. se ha preocupado significativamente por las perspectivas de la construcción de infraestructura de IA. Algunos analistas creen que después de que el Partido Demócrata obtenga ventajas políticas en algunas áreas clave, en el futuro pueden aparecer restricciones más amplias a la construcción de centros de datos en Estados Unidos. Sin embargo, a juzgar por el progreso actual de la construcción, un gran número de proyectos han entrado en una etapa avanzada y la posibilidad de verse afectados por la política en el corto plazo es relativamente limitada.

Según los informes, OpenAI está analizando ralentizar el ritmo de expansión de su potencia informática. Una de las razones es que alrededor del 40% de su nueva capacidad planificada para 2027 ahora está ubicada en áreas controladas por los demócratas, incluidas Texas, Ohio, Georgia y Nuevo México. Al mismo tiempo, OpenAI también declaró que ya no será necesario firmar un acuerdo de confidencialidad cuando coopere con el sector público y promete hacerse cargo del costo de la infraestructura eléctrica y de la red, al tiempo que divulga públicamente el uso de agua y electricidad.

Microsoft también ha comenzado a fortalecer su revisión de algunos socios de "nuevos proveedores de servicios en la nube", incluidas empresas como Nebius, IREN y Nscale, para evaluar los riesgos potenciales y garantizar el progreso fluido de su plan de construcción de infraestructura de IA.

Texas ocupa una posición extremadamente importante en el panorama de infraestructura de IA de EE. UU. Se espera que para 2030, aproximadamente una cuarta parte de la capacidad planificada del centro de datos en los Estados Unidos esté ubicada en el estado, y la escala de aplicaciones de energía de alta carga del operador de la red eléctrica local ERCOT haya alcanzado los 474 GW.

Es en este contexto que la recién elegida Gobernadora de Texas, Gina Hinojosa, se ha convertido en el foco de la industria. El demócrata ha defendido públicamente anteriormente la eliminación de los subsidios para los centros de datos, exigiendo el uso de mano de obra sindicalizada, prohibiendo los acuerdos de confidencialidad y exigiendo a las empresas que demuestren que los proyectos relacionados no aumentarán las facturas de electricidad y agua de los residentes. Por lo tanto, muchos expertos de la industria lo consideran un representante del lado cauteloso de la expansión de los centros de datos.

Sin embargo, los últimos acontecimientos muestran que la situación puede no ser tan grave como el mercado había temido anteriormente.

La presidenta de Meta, Dina Powell McCormick, declaró recientemente que un gobernador demócrata recién elegido que hizo de los problemas de los centros de datos un tema importante durante su campaña se ha puesto en contacto de manera proactiva con Meta y espera celebrar una reunión después de que asuma oficialmente el cargo. Según McCormick, la razón por la que la otra parte hizo esto es muy sencilla: "no quieren que estos empleos fluyan a otras áreas".

Esta declaración fue vista por el mundo exterior como una señal para buscar el equilibrio entre los gobiernos locales y las empresas de tecnología. Aunque los proyectos futuros pueden enfrentar un mayor escrutinio, los gobiernos locales tampoco están dispuestos a perder las oportunidades laborales, los fondos de inversión y el desarrollo de la cadena industrial relacionada que genera la construcción de centros de datos.

Meta sigue siendo uno de los inversores en infraestructura de IA más activos del mundo. El mercado había estimado previamente que los gastos de capital de la compañía en 2027 podrían alcanzar hasta 145 mil millones de dólares, involucrando múltiples proyectos ultragrandes, incluido el proyecto Hyperion en Luisiana, el proyecto Prometheus en Ohio y el tercer parque a gran escala en Texas que se están promoviendo en asociación con BlackRock. Además, Meta también está estudiando soluciones de centros de datos offshore.

McCormick reconoció que se espera que el proceso de aprobación de nuevos proyectos reciba un mayor escrutinio en el futuro, pero la expansión de los campus de centros de datos que ya están construidos o en operación será relativamente fácil de respaldar porque las comunidades locales ya han cosechado beneficios reales del crecimiento del empleo y los flujos de inversión.

Al mismo tiempo, el último análisis de la consultora Aterio muestra que al 5 de noviembre, se está construyendo un total de aproximadamente 86,7 GW de capacidad de centro de datos en los Estados Unidos. Alrededor de 50 GW de ellos han entrado en la etapa de construcción de la estructura principal o más tarde, lo que significa que la estructura del edificio se ha completado básicamente.

Lo que es más notable es que la capacidad de aproximadamente 22,5 GW de centros de datos ha alcanzado o superado el 75 % de la finalización de la construcción, y el trabajo restante se concentra principalmente en la instalación de equipos y el acceso a la energía.

El análisis cree que incluso si se introducen nuevas restricciones a la construcción de centros de datos en algunas áreas en el futuro, el proyecto de 22,5 GW que está a punto de completarse probablemente no se verá afectado significativamente. Los operadores también pueden eludir algunas restricciones de acceso a la red mediante soluciones de "suministro de energía detrás del medidor", como turbinas de gas natural o celdas de combustible de Bloom Energy.

Además, Hinojosa ha dejado claro que todos los proyectos de centros de datos que hayan sido aprobados podrán completar su construcción. Esto significa que la mayor parte de la nueva capacidad que se espera esté operativa en 2027 aún puede entrar en funcionamiento según lo previsto.

En cuanto a los nuevos proyectos programados para ponerse en funcionamiento entre 2028 y 2029, el gobierno estatal espera que las empresas acepten condiciones como cancelar subsidios, utilizar mano de obra sindicalizada, demostrar que no aumentarán las cargas de energía y agua de los residentes y permitir que las comunidades locales tengan más voz en las decisiones del proyecto.

Con base en la situación actual, incluso si algunas regiones de los Estados Unidos endurecen las políticas de aprobación de la construcción de centros de datos en el futuro, los 22,5 GW de nueva potencia informática que han entrado en la etapa avanzada seguirán poniéndose en funcionamiento. Se considera que la nueva capacidad de esta escala es suficiente para satisfacer las necesidades incrementales de potencia informática de la industria de la IA de EE. UU. hasta 2028. Por lo tanto, en comparación con las intensas preocupaciones recientes del mercado sobre las perspectivas de la industria de la IA, la situación real puede no ser tan pesimista como imaginan los forasteros.