Resumen:
El gigante mundial de chips de memoria Micron Technology anunció recientemente, después de anunciar sus resultados del cuarto trimestre para el año fiscal 2026, que incluso si el auge de la inteligencia artificial se enfría en el futuro, es posible que el mercado de la memoria no experimente recortes de precios significativos. La compañía cree que la "IA física" representada por robots humanoides se está convirtiendo en un nuevo motor de crecimiento de la demanda y puede obligar a la industria a mantener una oferta y una demanda ajustadas durante mucho tiempo.
Los datos del informe financiero muestran que los ingresos de Micron en el cuarto trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron los 54,23 mil millones de dólares, un aumento interanual del 379%, las ganancias ajustadas por acción fueron de 33,42 dólares y el margen de beneficio bruto alcanzó el 87,0%. La mayoría de los indicadores clave superaron las expectativas del mercado. Para el primer trimestre del año fiscal 2027, Micron espera que los ingresos alcancen los 61.500 millones de dólares, más o menos 1.500 millones de dólares, y se espera que las ganancias ajustadas por acción sean de 38,15 dólares, más o menos 1 dólar.
Aunque el pronóstico de la compañía sobre el margen de beneficio bruto para el próximo trimestre es ligeramente inferior a las expectativas del mercado, la dirección de Micron declaró que se espera que el primer trimestre del año fiscal 2027 sea el punto más bajo en el margen de beneficio bruto de todo el año. Después de eso, la compañía espera que el margen de beneficio bruto siga aumentando. Aunque la tasa de aumento de los precios de los productos tenderá a ser moderada, la rentabilidad general seguirá mejorando.
El director financiero de Micron dijo que la compañía espera que los ingresos aumenten trimestre a trimestre en cada trimestre del año fiscal 2027. Al mismo tiempo, a medida que el precio de los productos de memoria de gran ancho de banda continúa mejorando, la compañía ha asegurado la mayoría de sus pedidos de capacidad de producción para el año fiscal 2027, y el nivel de precios es significativamente más alto que en ciclos anteriores, lo que se espera que mejore aún más el desempeño general de las ganancias.
Al hablar de las perspectivas de la industria, Micron dio un juicio muy optimista. La compañía cree que entre 2027 y 2028, la relación de oferta y demanda en el mercado global de memoria y almacenamiento será más estrecha que en 2026. Aunque la industria está ampliando la nueva capacidad de producción de DRAM y limpiando fábricas, a medida que los clientes continúan realizando pedidos adicionales, todavía no hay un momento claro para que la oferta y la demanda vuelvan a equilibrarse.
Para hacer frente a la demanda futura, Micron planea invertir 25 mil millones de dólares en gastos de capital en los primeros seis meses del año fiscal 2027, y la escala de inversión aumentará aún más en los próximos seis meses. La mayoría de los fondos se utilizarán para construir nuevas instalaciones de producción y ampliar el espacio limpio de las fábricas para prepararse para una mayor demanda en 2028 y más allá.
La compañía también reveló que ha firmado 26 acuerdos de compra plurianuales "take or pay", que cubren más del 35% de los ingresos esperados antes de 2030, lo que demuestra que los grandes clientes están asegurando el suministro futuro de chips de memoria a través de contratos a largo plazo.
En esta reunión de informes financieros, el contenido más interesante proviene del mercado de robots humanoides. Micron cree que los futuros robots humanoides tendrán una demanda mucho mayor de recursos de almacenamiento que la mayoría de los dispositivos inteligentes actuales. Según los cálculos de la compañía, cada robot humanoide necesitará más de 200 GB de memoria DRAM y varios terabytes de memoria flash NAND para ejecutar localmente modelos complejos de inteligencia artificial, percibir el entorno en tiempo real, realizar tareas de razonamiento y guardar grandes cantidades de datos.
Micron señaló que a medida que la tecnología de "IA física" madure gradualmente, los nuevos terminales inteligentes, incluidos los robots humanoides, se convertirán en una fuerza importante que impulsará el crecimiento de la demanda de almacenamiento para finales de esta década. En la actualidad, la empresa ha comenzado a proporcionar muestras de productos de próxima generación a varios clientes dedicados al desarrollo de la IA física.
Los analistas de la industria creen que si los robots humanoides se implementan comercialmente a gran escala en el futuro, su demanda de chips de almacenamiento y memoria de alto rendimiento creará un nuevo espacio de crecimiento a largo plazo para toda la industria de semiconductores. Para la industria del almacenamiento, esto significa que incluso si el entusiasmo actual por la construcción de infraestructura de IA se debilita en el futuro, los equipos terminales emergentes aún pueden tomar el relevo y continuar apoyando al mercado para mantener un alto nivel de demanda.
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