Ejecutivos de la industria dijeron que el Banco de la Reserva de la India ha tomado varias medidas para reducir el alto crecimiento del crédito al consumo, una medida que afectará el gasto de los consumidores y muchas empresas emergentes en el mercado del sur de Asia. El Banco de la Reserva de la India ha aumentado la ponderación de riesgo de los préstamos personales no garantizados, las tarjetas de crédito y los préstamos para bienes de consumo duraderos otorgados por bancos y empresas financieras no bancarias (NBFC) entre un 25% y un 125%. El RBI dijo que las nuevas medidas excluyen las hipotecas, los préstamos para automóviles y los préstamos para educación, así como la deuda respaldada por oro.
Se anunciaron medidas similares para los bancos. Aumenta la ponderación de riesgo de las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito de bancos y compañías financieras no bancarias al 150% y 125% desde el 125% y el 100% respectivamente.
La decisión se tomó después de que datos mostraran que los préstamos sin garantía estaban creciendo a casi el doble de la tasa de expansión crediticia total. Los analistas de Goldman Sachs dijeron el viernes que las medidas mostraban que el Banco de la Reserva de la India era "cada vez más cauteloso ante el crecimiento de estos préstamos".
El endurecimiento de los socios crediticios tendrá un impacto en muchas nuevas empresas, ya que dependen principalmente de las NBFC para desembolsar préstamos a los consumidores. Un fundador de fintech, que habló bajo condición de anonimato para evitar consecuencias, dijo que la medida reduciría el crecimiento "un poco" y al mismo tiempo aumentaría el costo de capital para que las nuevas empresas soliciten préstamos.
"Para los socios crediticios de Paytm, los mayores costos financieros y los mayores requisitos de capital afectarán la rentabilidad del producto de BNPL/PL". Los analistas de Jefferies escribieron en un informe: "Pueden responder a los altos niveles de crecimiento actuales endureciendo los estándares crediticios y/o desacelerando el ritmo de crecimiento".
Los analistas dijeron que las medidas mostraban las preocupaciones del RBI sobre el crecimiento excesivo de los préstamos no garantizados y la mayor dependencia de las empresas financieras no bancarias de los fondos bancarios.
Los analistas de Goldman Sachs dijeron: "Creemos que la implementación de estas medidas reducirá, al menos en teoría, el retorno de la inversión estructural para los préstamos al consumo, especialmente para las NBFC con mayores costos de acceso a fondos del sistema bancario y alta competencia, como hemos destacado anteriormente que una mayor competencia implica menores economías unitarias, un crecimiento más lento y/o desafíos en la calidad de los activos".
Se espera que muchos prestamistas, incluidos Bajaj Finance, IDFC First y SBI, que históricamente han tenido la mayor proporción de préstamos personales no garantizados en sus libros, sean los más afectados.
"La financiación bancaria a las NBFC ha ido aumentando en el sector financiero indio en los últimos años y ahora representa más del 50% de los préstamos de las NBFC. Por otro lado, la proporción de préstamos de fondos mutuos/aseguradoras ha estado disminuyendo. Esto los ha llevado a tomar medidas basadas en anuncios anteriores del RBI, lo que a su vez encarecerá que las NBFC obtengan préstamos de los bancos. Además, creemos que esto también puede intensificar la competencia de otras fuentes de préstamos, empujando así los costes generales de financiación", añadieron los analistas de Goldman Sachs.