El director ejecutivo de Anthropic, Dario Amodei, dijo recientemente sin rodeos: si las empresas de inteligencia artificial quieren sobrevivir, sus ingresos anuales deben alcanzar "cientos de miles de millones de dólares"; de lo contrario, pueden ser absorbidas por esta competencia de potencia informática en cualquier momento.La curva de crecimiento financiero de esta empresa es un milagro en la historia empresarial. Para finales de 2024, los ingresos anuales de Anthropic serán de aproximadamente mil millones de dólares; a finales de 2025, se acercará a los 10.000 millones de dólares; en marzo de 2026, se disparará a 30 mil millones de dólares; en mayo, los ingresos recurrentes anuales alcanzaron los 47 mil millones de dólares. En poco más de un año, los ingresos se han multiplicado aproximadamente por 47.
Pero la otra cara de las cifras deslumbrantes son los gastos de capital aún más disparatados. El principal atractivo de Anthropic para esta ronda de financiación es ampliar su infraestructura informática. Llegó a un acuerdo con Amazon para recibir una inversión de hasta 25 mil millones de dólares estadounidenses y aseguró 5 gigavatios (GW) de potencia informática. También cooperó con Google y Broadcom para lanzar otros 5 GW de potencia informática el próximo año. Google planea invertir hasta 40 mil millones de dólares adicionales.
Ésta es la razón subyacente por la que Amodei advirtió sobre "cientos de miles de millones en ingresos":Los costos de entrenar grandes modelos de vanguardia (potencia de computación, infraestructura, talento e investigación y desarrollo) han convergido en un agujero negro financiero sin fondo. Incluso con unos ingresos anualizados de 47.000 millones de dólares, Anthropic todavía necesita seguir recaudando decenas de miles de millones de dólares para mantener sus operaciones.
El objetivo principal de la financiación previa a la IPO que promueve la empresa es satisfacer esta hambre de potencia informática. ¿Cuál es el concepto de 5 gigavatios? La capacidad instalada total equivale a varias grandes unidades de energía nuclear, todas las cuales se invierten en capacitación y despliegue de modelos.
La lógica de esta estrategia es muy clara: el rendimiento de los modelos grandes está positivamente relacionado con la escala de la potencia informática: cuanto mayor sea la potencia informática, mejor será el modelo, más clientes, mayores serán los ingresos, lo que a su vez retroalimenta la potencia informática, formando un volante de crecimiento que se refuerza a sí mismo.
Pero el otro lado del volante es un precipicio: una vez que el crecimiento se desacelere o la competencia pierda su equilibrio, los enormes costos fijos pasarán instantáneamente de un foso a una soga, arrastrando el flujo de efectivo a un abismo sin fondo.Para Anthropic, el mito de los ingresos es ciertamente impactante, pero la verdadera prueba de supervivencia apenas comienza.