La última investigación de la industria de la UBS muestra que el potencial alcista de los precios de los chips de memoria se expandirá aún más en la segunda mitad de 2026. Se espera que el precio del contrato DDR aumente: en el tercer trimestre de 2026, aumentará un 32% con respecto al trimestre anterior (anteriormente se esperaba que fuera un 17%), para aumentar un 18% en el cuarto trimestre (antes un 12%), y continuar fortaleciéndose sobre la base de un fuerte aumento del 67% en el segundo trimestre.
NAND también se ha revisado al alza y se espera que aumente un 30% intertrimestral en el tercer trimestre y un 12% en el cuarto trimestre, continuando con su sólido desempeño cíclico.
Los analistas creen que la oferta y la demanda en la industria DRAM seguirán siendo escasas hasta al menos la primera mitad de 2028. La demanda de chips crecerá aproximadamente un 36,2% en 2027, significativamente más que el crecimiento de la oferta del 19,3%. La brecha es difícil de salvar y el desequilibrio entre la oferta y la demanda ha alcanzado un nivel rara vez visto en los últimos 30 años. Si no se tiene en cuenta la reposición de inventarios, la brecha entre la oferta y la demanda se expandirá aún más, del -8,1% en 2026 al -13,6% en 2027.
En general, se espera que el actual ciclo ascendente de chips de memoria continúe hasta 2027. Se espera que los ingresos de la industria alcancen los 992 mil millones de dólares en 2026 y aumenten a 1,76 billones de dólares en 2027. Sin embargo, el principal riesgo radica en la asequibilidad de los clientes intermedios. En particular, es posible que los grandes proveedores de nube necesiten seguir recaudando capital a través del mercado de capitales para respaldar los gastos de inversión relacionados.