Resumen:
Apple lanzó grandiosamente nuevos productos el miércoles, hora local, incluida la serie iPhone 18 Pro y el iPhone Duo, un teléfono con pantalla plegable que ha atraído mucha atención del mercado. Los analistas son generalmente optimistas sobre el lanzamiento del nuevo producto, pero el precio de las acciones de Apple aún puede estar ligeramente sobrevalorado.
Morningstar señaló que se espera que el iPhone Duo sea un producto de alta gama producido en pequeños lotes. El precio inicial de 1999 dólares también significa que Apple logrará un crecimiento de dos dígitos en los ingresos del iPhone aprovechando su ventaja de precio en el año fiscal 2027. Sin embargo, la demanda del mercado de productos Apple es inelástica y se espera que las ventas de iPhone se mantengan estables en el año fiscal 2027.
Los analistas de la agencia también dijeron que el precio de las acciones de Apple se mantuvo estable durante el mercado de valores de EE. UU. el miércoles, lo que indica que la conferencia estuvo en línea con las expectativas. Sin embargo, el precio inicial de Duo es de 1.999 dólares, lo que no supera los 2.000 dólares como se rumorea. Esto también puede estar relacionado con el deseo de Apple de aumentar moderadamente los precios para mantener las ventas.
Actualmente, el margen de beneficio bruto de Apple se ve afectado principalmente por el aumento de los costos de la memoria y otros precios del hardware, y se espera que su margen de beneficio bruto caiga más de 1 punto porcentual en el año fiscal 2027. Pero Apple puede recuperar su margen de beneficio bruto en el año fiscal 2028, porque el dilema de la escasez de memoria se habrá resuelto para entonces.
Morningstar elevó su precio objetivo para Apple a 290 dólares desde 285 dólares, ligeramente por debajo del nivel actual de Apple de 315 dólares. Los analistas de la agencia señalaron que el precio de las acciones de Apple todavía está ligeramente sobrevaluado y la razón principal del aumento en el precio objetivo es la inclusión de los factores de precios de Duo.
Los márgenes de beneficio son la mayor preocupación de los analistas sobre Apple. El banco de inversión Jefferies también señaló que cree que Apple está aumentando las ventas de productos a expensas de los márgenes de beneficio. El aumento de precio del 18 Pro y 18 Pro Max es relativamente moderado. Anteriormente se esperaba que fuera de 100 a 200 dólares EE.UU., y el aumento de precio real fue de 100 dólares EE.UU., lo que puede causar algunas preocupaciones sobre el margen de beneficio.
Sin embargo, la agencia dijo que Apple podría querer impulsar la cartera general de productos para inclinarla aún más hacia modelos de alta gama. Duo es un modelo muy moderno y su precio también es competitivo, pero la pregunta es si su producción podrá satisfacer la demanda.
KeyBanc señaló en el informe de investigación que este nuevo producto será ligeramente negativo para el desempeño de Apple. Lo más probable es que el alto precio de venta no pueda compensar completamente la presión sobre el margen de beneficio bruto, y los envíos pueden disminuir, lo que en última instancia arrastrará hacia abajo la escala de usuarios y el crecimiento del negocio de servicios.
Jefferies reiteró su calificación de "bajo rendimiento" para las acciones de Apple, citando problemas con su estrategia de precios para nuevos productos. Lynx Equity también rebajó la calificación de Apple, citando preocupaciones sobre la estabilidad de su cadena de suministro, especialmente en términos de suministro de memoria y memoria flash.
HSBC, Bank of America y Evercore ISI son relativamente optimistas. HSBC cree que el precio objetivo de Apple es de 366 dólares estadounidenses y el precio objetivo de Evercore ISI es de 365 dólares estadounidenses. Este precio objetivo tiene un potencial de alza de aproximadamente el 16% respecto del precio actual de las acciones de 315 dólares estadounidenses.
Evercore ISI dijo que la serie iPhone 18 Pro ayudará al iPhone a continuar manteniendo su impulso de crecimiento y promoverá la actualización de los usuarios que han usado dispositivos durante tres o más años.
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