Lo que parecía un repunte épico al comienzo de la sesión, aún así sufrió una derrota histórica, y el mercado continuó la brutal liquidación provocada por las amplias medidas arancelarias del presidente Trump. Esta caída ha durado cuatro días completos de negociación. Durante este período, el índice S&P 500 cayó un 12,14%, el Dow Jones Industrial Average cayó un 10,85% y el índice Nasdaq cayó un 13,26%.
Los datos del mercado muestran que mientras Trump seguía aumentando los aranceles a China, la ganancia intradiaria del 4,05% del índice S&P 500 del martes se evaporó al cierre, y finalmente cerró con una caída del 1,6%, estableciendo un récord para la mayor ganancia en un solo día desde el 14 de octubre de 2008 (el período más oscuro de la crisis financiera de 2007-09).
Según las estadísticas de Dow Jones Market Data que se remontan al menos a 1978, esta es también la primera vez que el S&P 500 ha subido más del 4% durante la sesión, pero terminó con una caída de más del 1%.
No hay duda de que el contraste encontrado por las acciones estadounidenses en esta ronda no se limita al S&P 500:
El Promedio Industrial Dow Jones se disparó hasta 1.461 puntos (un aumento del 3,85%) el martes, pero cayó más de 400 puntos al cierre, lo que marcó la mayor ganancia intradiaria en un solo día desde abril de 2020.
El índice compuesto Nasdaq, dominado por acciones tecnológicas, cerró con una caída del 2,3%, borrando una ganancia del 4,6% en las primeras operaciones y estableciendo un récord para la mayor ganancia intradiaria en un solo día desde al menos 1982.
Ian Lyngen, estratega de tasas de interés de BMO Capital Markets, dijo: "Los mercados financieros continúan siendo impulsados por los titulares de la guerra comercial, con los aranceles a las importaciones chinas determinando las tendencias del mercado el martes. A pesar de las noticias positivas para los activos de riesgo, incluido el progreso en las negociaciones bilaterales con Corea del Sur y el plan de la Casa Blanca para priorizar las negociaciones comerciales con Japón, fue en última instancia la cuestión de los aranceles chinos la que hizo que el mercado de valores renunciara a la mayoría de las ganancias del día".
¿Qué tan volátiles son actualmente las acciones estadounidenses?
La alta volatilidad y el alto riesgo actuales de las acciones estadounidenses sin duda han alcanzado un nivel que ha sorprendido a muchos participantes del mercado:
Durante los últimos 10 días de negociación, el índice de volatilidad realizada de Bitcoin fue de 43,86, por debajo del 47,29 del S&P 500 y del 51,26 del Nasdaq 100. En otras palabras, el mercado de valores estadounidense es ahora más volátil que Bitcoin, que ha sido muy volátil durante mucho tiempo.
Al mismo tiempo, el índice de volatilidad VIX del CBOE, conocido como "índice del miedo", ha fluctuado más de 20 puntos por segundo día consecutivo. Al cierre del martes, el índice VIX cerró en 52,24, el nivel más alto desde la epidemia del mercado bajista en abril de 2020.
No sólo se ha disparado el VIX, que calcula la volatilidad esperada a 30 días del S&P 500 basándose en el valor de los contratos de opciones, sino que también se ha disparado el VVIX, conocido como el "índice de volatilidad", que saltó por encima de 170 al cierre del martes, el nivel más alto desde el shock de volatilidad a principios de agosto, lo que indica una creciente demanda de la industria por opciones VIX para protegerse contra oscilaciones más amplias del mercado.
Rocky Fishman, fundador de la firma de investigación Asym500, dijo que observar únicamente la volatilidad real puede incluso subestimar el alcance de la agitación del mercado intradiario.
Todas estas señales de agitación en el mercado estadounidense han obligado a muchos inversores a pensar una vez más en esa pregunta extremadamente confusa: ¿está realmente dispuesto el presidente Trump a arriesgarse a una caída del mercado de valores y una recesión económica para remodelar el comercio global?
“El camino a seguir se volverá cada vez más turbio”, dijo en un evento con los medios Andrea DiCenso, cogestora de cartera del equipo Alpha Strategies de Sayles & Company en Loomis. "Todos estamos a merced de las decisiones de un hombre (Trump)".
Que Nguyen, director de inversiones de estrategia de acciones de ResearchAffiliates, señaló: "Actualmente, hay un juego de cobardes entre el mercado y la administración Trump".