El juez de distrito estadounidense Jed Rakoff en Manhattan se puso del lado de la Comisión de Bolsa y Valores en un caso derivado de la implosión de las monedas TerraUSD y Luna. Un juez federal dictaminó el jueves que el empresario de criptomonedas Do Kwon y su empresa Terraform Labs violaron la ley estadounidense porque no completaron los procedimientos de registro de dos monedas digitales que colapsaron en 2022.
Rakoff también desestimó el juicio sumario de las partes sobre los cargos de fraude de la SEC, que irá a juicio el 29 de enero de 2024. Desestimó los cargos de la SEC de que los acusados ofrecieron ilegalmente swaps basados en valores.
Un portavoz de Terraform dijo que la compañía no está de acuerdo firmemente con la decisión, no considera sus tokens como valores y continuará luchando contra las acusaciones de fraude "infundadas" de la SEC en el juicio.
La Comisión de Bolsa y Valores no hizo comentarios inmediatos.
Kwon, que es coreano, también ha sido acusado de fraude por fiscales estadounidenses en Manhattan. Ha estado luchando para ser extraditado a Estados Unidos desde Montenegro, donde fue arrestado en marzo, horas antes de que se anunciaran los cargos de fraude criminal.
Kwon diseñó TerraUSD, una "moneda estable" diseñada para mantener un precio de intercambio de 1 dólar, y Luna, un token más tradicional cuyo valor fluctúa pero está estrechamente vinculado a TerraUSD.
En mayo de 2022, TerraUSD resultó incapaz de mantener su paridad de 1 dólar, y las dos criptomonedas perdieron un valor estimado de 40 mil millones de dólares o más. Su colapso también arrastró hacia abajo el valor de otras criptomonedas, incluido Bitcoin.
La SEC cree que cuatro de los criptoactivos de los demandados, incluidos TerraUSD y Luna, son valores no registrados porque califican como "contratos de inversión".
La SEC también alegó que Terraform y Kwon engañaron repetidamente a los inversores sobre la estabilidad de TerraUSD, incluso afirmando que su criptomoneda aumentaría de valor.
En un fallo de 71 páginas, Rakoff dijo que no había "ninguna disputa real" de que los cuatro criptoactivos fueran valores según la definición de contratos de inversión de 1946 de la Corte Suprema de Estados Unidos.
La Corte Suprema dictaminó en SEC contra WJ Howey Co que invertir fondos en una empresa conjunta donde las ganancias se derivan enteramente de los esfuerzos de otros es un contrato de inversión.
Pero el juez también dijo que los jurados razonables podrían estar divididos sobre si los acusados pretendían defraudar a los inversores en múltiples declaraciones sobre el negocio de Terraform.
Estas incluyen declaraciones sobre la incapacidad temporal de TerraUSD para mantener la paridad de 1 dólar en mayo de 2021 y cómo una popular aplicación de pagos móviles de Corea del Sur está utilizando la cadena de bloques Terraform para liquidar transacciones y respaldar el valor de Luna.
Rakoff dijo que los remedios de la SEC para la venta de valores no registrados se determinarán después de que se resuelva la responsabilidad de los demandados por las reclamaciones de fraude.
La industria de las criptomonedas ha negado rotundamente que sus tokens sean valores. La industria obtuvo una victoria en julio cuando otro juez del tribunal federal de Manhattan dijo que algunos tokens vendidos por Ripple Labs no calificaban como valores porque los compradores no sabían si su dinero iba a parar a Ripple o a un tercero.
El caso es SEC contra Terraform Labs Pte Ltd, Tribunal de Distrito de los Estados Unidos, Distrito Sur de Nueva York, No. 23-01346.