Resumen:
La enorme demanda de chips y recursos de almacenamiento en los centros de datos de inteligencia artificial está cambiando por completo el panorama competitivo de la industria global de semiconductores. AMD, alguna vez conocida por sus procesadores para PC y tarjetas gráficas para juegos, ahora ha cambiado oficialmente su posicionamiento hacia los negocios de inteligencia artificial y centros de datos. El director ejecutivo de AMD, Su Zifeng, dejó claro en una entrevista que la empresa ya es una empresa que "primero el centro de datos".
Esta declaración apareció después de que AMD anunciara sus resultados del tercer trimestre de 2026. El informe financiero mostró que los ingresos de la compañía durante el trimestre alcanzaron un récord de 13.400 millones de dólares, un aumento interanual del 97%. Sin embargo, en marcado contraste con el rápido crecimiento del negocio de centros de datos, los ingresos del negocio de juegos cayeron un 40% interanual a sólo 773 millones de dólares.
Su Zifeng dijo en una entrevista con Yahoo Finance: "Somos una empresa que prioriza los centros de datos y este es nuestro posicionamiento. La gente necesita más potencia informática para admitir diversas aplicaciones".
Esta frase en realidad revela un cambio fundamental en el enfoque estratégico actual de AMD. En el pasado, AMD ha confiado durante mucho tiempo en los procesadores Ryzen y las tarjetas gráficas Radeon para competir con Intel y Nvidia. Los mercados de PC y juegos son su importante base comercial. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la inteligencia artificial generativa, los centros de datos se han convertido en uno de los mercados de más rápido crecimiento en la industria de los semiconductores y en el que más preocupan los márgenes de beneficio.
El sólido desempeño de AMD en el tercer trimestre provino principalmente del acelerador de inteligencia artificial Instinct y del procesador de servidor EPYC. El primero se utiliza para el entrenamiento y la inferencia de modelos de inteligencia artificial, mientras que el segundo proporciona potencia informática de CPU para grandes centros de datos. A medida que los proveedores de servicios en la nube y las grandes empresas de tecnología continúan construyendo infraestructura de IA, la demanda de estos dos tipos de productos continúa creciendo.
Por el contrario, el negocio de juegos de AMD se enfrenta a múltiples presiones.
TechSpot señaló que la fuerte caída en los ingresos del negocio de los juegos se debe en parte a la compra a gran escala de chips de memoria y otros componentes clave por parte de los centros de datos de inteligencia artificial, lo que reduce el suministro de hardware de consumo y eleva el costo de producción de tarjetas gráficas. Al mismo tiempo, el aumento de los precios de las tarjetas gráficas también ha ejercido presión sobre la demanda en el mercado de juegos de PC.
Esta situación no es exclusiva de AMD. La industria de la inteligencia artificial está consumiendo una gran cantidad de memoria avanzada, capacidad de embalaje y otros recursos de fabricación de semiconductores, lo que hace que la industria de la electrónica de consumo enfrente mayores costos en la cadena de suministro. Para los productos de tarjetas gráficas de consumo con márgenes de ganancia relativamente limitados, los costos crecientes son particularmente difíciles de absorber.
Su Zifeng también reveló en la entrevista que se espera que el negocio de centros de datos de AMD crezca un 50% intertrimestral en el cuarto trimestre. La empresa espera ampliar este negocio a más del doble de su tamaño actual para 2027.
Dijo que AMD tiene suficientes recursos técnicos y capacidades de expansión de la cadena de suministro, y espera convertirse en el socio más importante de la mayor demanda informática del mundo. Obviamente, AMD está centrando más recursos comerciales, de producción y de I+D en las grandes empresas de computación en la nube y en los clientes de infraestructura de inteligencia artificial.
Su Zifeng también respondió a las recientes preocupaciones sobre si existe una burbuja en la inversión en inteligencia artificial en el mercado. Ella cree que algunos inversores pueden estar demasiado centrados en los rendimientos a corto plazo al evaluar el gasto en infraestructura de IA e ignorar el crecimiento de la demanda informática en los próximos años.
Su Zifeng dijo que AMD siempre invierte desde una perspectiva a largo plazo y generalmente planifica el desarrollo comercial con tres a cinco años de anticipación. Esto significa que la tecnología y las capacidades de la cadena de suministro que actualmente está desarrollando la empresa no son solo para satisfacer la demanda inmediata del mercado, sino para prepararse con anticipación para las necesidades informáticas de los próximos años.
Esta estrategia también significa que puede resultar difícil para el mercado de juegos de consumo recuperar la asignación de recursos de máxima prioridad de AMD en el corto plazo.
De hecho, su competidor Nvidia ha completado de manera más evidente su transformación hacia el negocio de la IA. Según los últimos datos publicados para el segundo trimestre del año fiscal 2027, los ingresos del negocio de centros de datos alcanzaron los 89.020 millones de dólares, lo que representa el 92,5% de los ingresos totales de la empresa. Nvidia ya ni siquiera revela su negocio de juegos tradicional por separado, sino que integra los negocios relacionados en la categoría más amplia de informática de punta.
Por el contrario, AMD todavía conserva un negocio de juegos relativamente completo, pero su estructura de ingresos se está inclinando rápidamente hacia los centros de datos. Según los resultados del tercer trimestre, los centros de datos han contribuido aproximadamente con el 63% de los ingresos totales de AMD.
Para los jugadores de PC, este cambio en la industria puede tener algunos efectos poco optimistas.
En el pasado, la competencia entre AMD y Nvidia ha llevado a las dos empresas a lanzar continuamente tarjetas gráficas de consumo más rentables. En particular, la línea de productos Radeon de AMD ha desempeñado durante mucho tiempo un papel en el mercado al ofrecer un rendimiento de juego sólido a un precio más bajo.
Pero si los aceleradores de inteligencia artificial y los procesadores de servidores pueden generar una mayor demanda del mercado y un crecimiento de los ingresos, AMD naturalmente prestará más atención a estos productos. Las tarjetas gráficas de consumo pueden verse afectadas por esto en términos de inversión en I+D, asignación de la cadena de suministro y ritmo de actualización de productos.
Por supuesto, AMD no anunció que abandonaría el negocio Radeon, ni dijo que dejaría de lanzar tarjetas gráficas para el consumidor. Lo que Su Zifeng enfatizó esta vez fue el cambio en el posicionamiento estratégico general de la compañía, en lugar de la terminación del negocio de GPU para consumidores.
Sin embargo, a juzgar por los datos financieros y las declaraciones de la gerencia, AMD y Nvidia están mostrando tendencias similares cada vez más obvias: ambas compañías se están transformando de proveedores tradicionales de PC y hardware de juegos a compañías de semiconductores con infraestructura informática de inteligencia artificial como núcleo.
Para la industria de las PC en su conjunto, esto puede significar que una era está cambiando. En el pasado, los procesadores y las tarjetas gráficas de consumo eran mercados importantes que impulsaban el progreso en el rendimiento de los chips; Ahora, los centros de datos de inteligencia artificial se han convertido en el principal flujo de capital, recursos de fabricación e inversión en investigación y desarrollo de tecnología.
Cuando el CEO de AMD definió públicamente a la empresa como "centro de datos primero", la realidad que enfrenta el mercado de tarjetas gráficas de consumo se volvió bastante clara: si Radeon puede continuar recibiendo suficientes recursos de I+D y de la cadena de suministro en el futuro dependerá cada vez más de su valor comercial en la estrategia comercial general de AMD.
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