Resumen:
El 19 de septiembre, según el Financial Times, los inversores se preguntan si Anthropic puede mantener su asombrosa tasa de crecimiento, ya que la competencia, los clientes preocupados por los precios y el riesgo potencial de que la IA pueda destruir a la humanidad han ensombrecido esta oferta pública inicial de alto perfil.
Antrópico
Los ingresos anualizados de Anthropic se dispararon a 65 mil millones de dólares en julio, y sus patrocinadores esperan que esa cifra supere los 120 mil millones de dólares para fin de año, lo que convertiría a Anthropic en el negocio de más rápido crecimiento de la historia.
Pero sigue habiendo una considerable incertidumbre sobre si podrá mantener ese ritmo, lo que se refleja en la amplia gama de valoraciones de IPO dadas por inversores familiarizados con el desempeño de la empresa.
Anthropic, valorada actualmente en 965 mil millones de dólares, podría cotizar a una valoración de entre 1,5 billones y 4 billones de dólares después de cotizar en bolsa, un rango aproximadamente equivalente a la capitalización de mercado de Amazon, dijeron.
“Es increíble que los ingresos netos combinados de OpenAI y Anthropic hayan alcanzado los 100 mil millones de dólares, pero es demasiado pronto para decir en qué se convertirán eventualmente”, dijo Joey Brookhart, analista de la firma de investigación SemiAnalysis que rastrea los laboratorios de IA.
OpenAI vuelve a funcionar
Una de las posibles preocupaciones para los inversores es el resurgimiento del principal competidor de Anthropic, OpenAI. El desarrollador de ChatGPT ha atraído un gasto cada vez mayor de los clientes desde el lanzamiento de GPT 5.6 en julio, superando a Anthropic en gasto semanal de los usuarios por primera vez en más de dos años y medio, según datos de la plataforma de modelado OpenRouter.
OpenAI ahora afirma que Astra, que lanzó a principios de este mes, es el mejor modelo hasta el momento. La compañía ha pospuesto su propia IPO y está en conversaciones iniciales con inversores para recaudar dinero nuevo con una valoración de 1,2 billones de dólares.
GPT-6 Astra ha recibido buena respuesta
Ambas empresas también enfrentan amenazas potenciales del modelo "abierto". Los parámetros del modelo para este tipo de software de IA están disponibles públicamente y se pueden personalizar según sea necesario.
Estos modelos de menor coste son desarrollados actualmente principalmente por empresas chinas como DeepSeek y Dark Side of the Moon, así como por gigantes tecnológicos como Meta. Su desempeño se está acercando gradualmente a los modelos de vanguardia más avanzados de "código cerrado" de compañías como OpenAI y Anthropic, y continúan expandiendo su participación de mercado.
“Esta es la primera vez que vemos una competencia real de precios entre laboratorios”, afirmó Eric Glyman, cofundador y codirector ejecutivo de la empresa de pagos empresariales Ramp.
Añadió que Ramp y muchos de sus clientes cambian entre modelos de la competencia en función de tareas específicas, y el uso de herramientas de enrutamiento facilita el cambio de proveedor y dificulta que los laboratorios fijen clientes. Como resultado, la empresa redujo su gasto en IA en un 40%.
"No es necesario alquilar un Ferrari para comprar alimentos", afirmó Greiman. Añadió que los cambios en los patrones de uso plantean la pregunta: "¿Hemos alcanzado la saturación de inteligencia?"
Los ejecutivos, incluido el director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, han argumentado durante mucho tiempo que los modelos de IA acabarán "commoditizados" a medida que la competencia haga bajar los precios y los usuarios recurran a los modelos más rentables.
Anthropic hace un mejor trabajo reteniendo clientes que sus competidores. Aleh Tsyvinski, profesor de economía de la Universidad de Yale, analizó datos de OpenRouter y descubrió que el 22,5% de los usuarios de Anthropic seguían usando sus modelos 12 meses después del primer uso, en comparación con aproximadamente el 13,2% de los usuarios de OpenAI.
Los inversores que son optimistas sobre Anthropic creen que estos dos laboratorios líderes de EE. UU. prosperarán a medida que crezca la demanda de IA. Según datos de OpenRouter, OpenAI y Anthropic están creciendo rápidamente, y el uso de tokens se ha multiplicado por 250 desde principios del año pasado.
Desde el lanzamiento del chatbot ChatGPT a finales de 2022, ambas empresas han sabido encontrar nuevas fuentes de crecimiento. Ahora esperan continuar con este auge ampliando las fronteras de la investigación y perfeccionando aún más sus productos.
“Si la IA tiene realmente éxito y puede formar un modelo de negocio, Anthropic estará en el centro de todo”. Dijo el ex socio de Andreessen Horowitz, Mike Paulus. Su family office invirtió en la empresa.
Amodei pide frenar el desarrollo de modelos
Sin embargo, añadió: "Aún es una cuestión abierta si la IA realmente puede funcionar, y será una batalla que abarcará a todos los mercados: OpenAI estará allí, los jugadores existentes estarán allí, los modelos de peso abierto estarán allí. Esto no es de ninguna manera un monopolio fácil".
Esta competencia plantea una pregunta más amplia: ¿pueden las empresas de inteligencia artificial de vanguardia replicar la economía de las primeras empresas de software altamente rentables?
Los inversores también están analizando hasta qué punto los ingresos de Anthropic se concentran entre sus mayores clientes y socios de la nube, y sopesando el riesgo de interferencia de la administración Trump.
El riesgo de que la IA extermine a la humanidad
Otra preocupación es que el avance de la IA provoque crisis sociales. El investigador antrópico Jacob Coxon anunció su renuncia este mes, diciendo que "las personas que construyen la IA creen sinceramente que podría matarnos a todos antes del final de esta década".
Desde entonces, el director ejecutivo de Anthropic, Dario Amodei, ha pedido a los laboratorios de inteligencia artificial que ralenticen el desarrollo de sistemas de vanguardia para garantizar su seguridad. Eso podría ahorrarle a Anthropic decenas de miles de millones de dólares en costos de capacitación, pero también daría a los competidores, especialmente a los de China, más tiempo para cerrar la brecha tecnológica.
"Estos directores ejecutivos (de laboratorios de inteligencia artificial) dicen: 'Deberíamos reducir el ritmo y ser cautelosos', y el mercado dice: 'Sí... pero la tentación de obtener ganancias es demasiado grande'", dijo el inversionista Paulus. "Es posible que en el futuro miremos hacia atrás y nos preguntemos por qué no tomamos en serio sus advertencias".
Comentarios