El ranking de envíos de teléfonos móviles de Xiaomi ha pasado por otro ciclo en 10 años. Hace diez años, en el segundo trimestre de 2016, IDC publicó datos sobre envíos globales de teléfonos inteligentes. En la ola de canales fuera de línea, de repente surgieron OPPO y vivo. Xiaomi, que en ese momento estaba en su apogeo junto con Lenovo y TCL, cayó por primera vez del top cinco en China y fue clasificada como "Otros".
Diez años después, el guión se repitió. En el informe del mercado nacional de teléfonos inteligentes para el primer trimestre de 2026 publicado por IDC, Huawei, Apple, OPPO, vivo y Honor ocupan los cinco primeros lugares. Xiaomi, que alguna vez dominó el mercado interno y regresó brevemente al primer lugar a fines del año pasado, volvió a desaparecer de la lista y volvió a la posición ligeramente vergonzosa de "Otros".
Los datos de Omdia son más intuitivos. Los envíos nacionales de Xiaomi en el primer trimestre fueron de sólo 8,7 millones de unidades, una caída interanual del 35%, lo que lo convierte en el fabricante con la mayor pérdida entre los niveles más altos.
Diez años de reencarnación, dos caídas. El fracaso de 2016 se debió a que Xiaomi perdió los dividendos de los canales fuera de línea. El fracaso de hoy en 2026 es el precio que se pagará por la falta de poder absoluto de fijación de precios bajo la presión de la cadena de suministro.
Antes de que se publicaran los datos de IDC, el informe de Omdia clasificaba a Honor en sexto lugar, lo que desató un debate en el mercado sobre "¿quién es el verdadero Otro?". Al salir de esta guerra de palabras al estilo de un círculo de fanáticos, descubrirá que la situación que enfrenta Xiaomi es mucho más grave que la batalla de clasificación.
En el primer trimestre, el tema principal del mercado interno fue "dos actores fuertes a la cabeza". Huawei volvió a encabezar la lista con una cuota del 19,8%, un aumento interanual del 8,1%. Le siguió Apple con una cuota del 18,9%, un aumento interanual del 33,3%. OPPO y vivo estabilizaron su mercado básico con cuotas del 15,9% y 15,1% respectivamente.
Honor, que ocupa el quinto lugar, envió aproximadamente 8,9 millones de unidades, lo que supone una diferencia muy pequeña en comparación con los 8,7 millones de unidades de Xiaomi. De hecho, ligeros ajustes en el calibre estadístico son suficientes para hacer que las dos posiciones sean intercambiables. Pero tanto Honor como Xiaomi tienen una clara brecha entre ellos y los cuatro primeros con envíos que superan los 10 millones.
Desde una perspectiva global, Xiaomi sigue ocupando el tercer lugar en el mundo con envíos de 33,8 millones de unidades, y su enorme base en el extranjero ha conservado su dignidad. Sin embargo, en el campo base chino, donde la competencia es feroz, se puede decir que la caída interanual del 35% básicamente anunció el fin del mito de crecimiento de diez trimestres consecutivos de Xiaomi.
Esto no se debe a que los consumidores abandonaron a Xiaomi de la noche a la mañana, sino a que el costo de los componentes upstream, especialmente los chips de memoria, se ha disparado, destruyendo el modelo de ganancias de Xiaomi.
Desde principios de este año, los costos mundiales de semiconductores y almacenamiento han seguido aumentando considerablemente. Los cambios en los precios de los chips y las memorias determinan directamente la vida o la muerte de los fabricantes de terminales. En esta ronda de aumentos de precios, Apple ha demostrado su control profesional de la cadena de suministro. Múltiples medios e instituciones revelaron que Apple compró DRAM móvil en grandes cantidades a precios elevados, casi aniquilando la capacidad de producción disponible en el mercado.
Cuando los costos upstream aumentan marcadamente, los primeros en no poder soportarlo son, naturalmente, los fabricantes que dependen en gran medida de la "rentabilidad" para impulsar el volumen. Entre las ventas de Xiaomi, la marca de gama media a baja Redmi es la fuerza principal absoluta. Los datos muestran que los modelos con un precio inferior a 3.000 yuanes representan el 72,8% de las ventas totales de Xiaomi, y los modelos con un precio inferior a 4.000 yuanes representan cerca del 80%. La estructura de ventas de la pirámide invertida significa que Xiaomi es extremadamente sensible a los cambios en los costos de materiales de la lista de materiales.
Cuando el precio de la memoria se duplique, el modelo de "rentabilidad máxima" que alguna vez apoyó el dominio de Redmi dejará de ser válido en un instante. Cuanto más vendes, más pierdes.
Bajo presión de costos, marcas como OPPO y vivo emitieron sucesivamente instrucciones de ajuste de precios a mediados de marzo. Xiaomi luchó hasta abril y finalmente tuvo que anunciar que el precio del REDMI K90 Pro Max aumentaría en 200 yuanes y que se cancelaría la venta especial de Año Nuevo de la serie Turbo.
Xiaomi, que finalmente subió los precios, experimentó la caída más pronunciada en los envíos. Esto no es un accidente, sino la contracción estratégica proactiva de Xiaomi entre "matar participación" y "mantener ganancias". Reduciremos el número de pedidos completos de máquinas para el año y planearemos cerrar algunas tiendas fuera de línea ineficientes y que generan pérdidas. Hay varios indicios de que en este ciclo, la alta dirección de Xiaomi tiene que optar por “reducir el volumen y mantener las ganancias”.
Lo que queda expuesto detrás del aumento forzoso de precios es la insuficiencia de larga data de Xiaomi para controlar su poder de fijación de precios central en el proceso de alta gama.
Si observamos el modelo de precios de los últimos diez años, la "prisa" de Xiaomi ha ido acompañada de continuos aumentos de precios. A partir del Xiaomi 6, los precios iniciales de las series digitales anteriores han seguido aumentando. En 2020, la serie Xiaomi Mi 10 aumentará el precio inicial a 3999 yuanes. El Xiaomi 15 del año pasado y el Xiaomi 17 de este año han estabilizado la línea base en 4.499 yuanes.
Por el contrario, Apple, que alguna vez estuvo en la cima, ha mantenido una fijación de precios estable. Desde la serie iPhone 13, el precio inicial de su versión estándar ha estado anclado en 5.999 yuanes durante mucho tiempo. En 2011, el iPhone 4S era casi 3.000 yuanes más caro que el Xiaomi Mi 1, que costaba 1.999 yuanes. Hoy en día, la diferencia de precio entre los dos se ha reducido a 1.500 yuanes.
A medida que avanzaba y retrocedía, el espacio psicológico del juego se invertía. Cuando el campo de Android se vio obligado a aumentar los precios y reducir los descuentos debido a los costos de la cadena de suministro, los precios estables de Apple y su profunda prima de marca resaltaron una "rentabilidad" alternativa en el mercado de alta gama. En el primer trimestre, los envíos nacionales de Apple aumentaron un 33,3%, en respuesta a la demanda de reemplazo de alta gama perdida debido al aumento de los precios de Android.
Apple utilizó su determinación de marca y precio para bloquear el espacio de Xiaomi para una mayor exploración. Huawei, a continuación, utilizó otro método para penetrar la base de ventas de Xiaomi.
Como la única marca entre los principales fabricantes nacionales que no ha seguido su ejemplo y ha aumentado los precios, Huawei lanzó la serie Enjoy 90 con un precio inicial de sólo 1.299 yuanes a finales de marzo. En un momento en que los costos están aumentando, Huawei ha tomado la iniciativa de permitir que las ganancias penetren en los mercados de gama baja con el apoyo del grupo, completando el rompecabezas de productos desde la gama alta hasta la gama media y baja.
Este movimiento puede describirse como un golpe de reducción de dimensionalidad para Redmi. Cuando Redmi dudó debido al aumento de los precios de almacenamiento, Huawei se hizo cargo del vacío de mercado al que se vio obligado a renunciar. Changxiang 90 Pro Max encabezó la lista de ventas en la primera semana de su lanzamiento, lo que demuestra el poder de la reducción de la dimensionalidad de la marca en esta batalla cuerpo a cuerpo con el mercado que se hunde.
Hacia arriba está el techo al que Apple está firmemente soldado. Hacia abajo, Huawei aprovecha la oportunidad para atacar los fundamentos. Atrapado entre la espada y la pared, el margen de beneficio bruto del negocio de telefonía móvil de Xiaomi ha caído hasta el 10,9%.
Si bien el negocio de la telefonía móvil está bajo presión, los estados financieros del Grupo Xiaomi todavía tienen muchos puntos positivos. El margen de beneficio bruto del negocio de productos de consumo y de IoT, incluidos los electrodomésticos grandes, alcanzó un récord del 23,1%, y la tasa de crecimiento de los electrodomésticos blancos, como aires acondicionados y lavadoras, superó con creces el promedio de la industria. El canal se inclina hacia los grandes electrodomésticos, lo que se ha convertido en un medio importante para que las tiendas fuera de línea de Xiaomi se protejan contra la caída de las ventas de teléfonos móviles.
Pero en lo que respecta al negocio principal de teléfonos inteligentes, volver a "Otros" una vez más hizo que Xiaomi probara el dolor.
La experiencia de Xiaomi ha hecho que más personas vean que la llamada gama alta, si solo se mantiene en la competencia de parámetros en la conferencia de prensa y el aumento unidireccional en las cifras de precios, y no puede establecer un foso en el lado de la cadena de suministro que no depende del entorno externo, este tipo de gama alta está destinado a carecer de resiliencia.
En diez años, el mercado de teléfonos inteligentes ha pasado de ser una carrera de caballos en la era incremental a un juego de suma cero en la era de las acciones. La contracción proactiva de Xiaomi esta vez es una medida pragmática para preservar las ganancias. Pero después de sobrevivir a este frío invierno en la cadena de suministro, cómo construir verdaderamente una barrera central que no tema las fluctuaciones cíclicas y transformarse de un "apilador de parámetros" a un "establecedor de reglas" es la prueba definitiva que determina si Xiaomi puede salir de los "Otros" y regresar al trono.