Resumen:
En medio del continuo aumento de la demanda de potencia informática de inteligencia artificial, una gran cantidad de chips de inteligencia artificial avanzados de Nvidia están varados en Hong Kong esperando ingresar a China continental. Según personas familiarizadas con el asunto, actualmente hay alrededor de 600.000 chips de inteligencia artificial NVIDIA H200 almacenados en almacenes de Hong Kong. Sin embargo, debido a que aún no se ha aprobado la aprobación de importación correspondiente, estos chips no han podido ingresar al mercado chino a gran escala.
El tamaño de este inventario, que no se ha divulgado públicamente antes, refleja las complejas compensaciones que enfrenta China entre desarrollar su industria de inteligencia artificial y reducir su dependencia de la tecnología estadounidense. Por un lado, la demanda de las empresas tecnológicas chinas de potencia informática de IA de alto rendimiento sigue creciendo; Por otro lado, las autoridades reguladoras siguen siendo cautelosas a la hora de ampliar su dependencia de la tecnología estadounidense avanzada.
Según personas familiarizadas con el asunto, aunque las importaciones a gran escala aún no han sido aprobadas, China ha permitido recientemente que algunos chips H200 ingresen al mercado interno. En los últimos meses, varias grandes empresas chinas de Internet han adquirido cada una aproximadamente 10.000 chips H200. Además, algunos chips ingresan al mercado chino a través de intermediarios y canales indirectos, pero no se ha revelado el número específico.
Hasta el momento, las autoridades chinas pertinentes no han aprobado la importación a gran escala de H200. Ni el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China ni la Comisión Nacional de Reforma y Desarrollo respondieron a la situación relevante. Nvidia, así como empresas como Alibaba, ByteDance, DeepSeek y Tencent, no han hecho comentarios públicos.
Aunque H200 ya no es el procesador de IA de última generación de NVIDIA, su rendimiento sigue siendo altamente competitivo, especialmente cuando se usa junto con el ecosistema de software de NVIDIA, y sigue siendo de gran valor para el entrenamiento de modelos de inteligencia artificial. En la actualidad, los productos sustitutos locales de China aún no han alcanzado completamente el mismo nivel en algunas capacidades clave.
Desde 2022, Estados Unidos ha seguido endureciendo las restricciones a la exportación de semiconductores avanzados y sus equipos de fabricación para reducir el acceso de China a chips de IA de alta gama. Con una oferta legal limitada, los compradores chinos han comenzado a depender más de intermediarios y vínculos indirectos de adquisición, lo que también ha llevado a aumentos continuos en los precios del mercado gris.
Fuentes informadas dijeron que a finales de octubre, el precio cotizado de un servidor equipado con 8 chips H200 en el mercado chino había superado los 6 millones de yuanes, que era aproximadamente tres veces el precio de hace un año. Al mismo tiempo, los servidores equipados con chips de arquitectura Blackwell de última generación de Nvidia también se ven afectados por los controles de exportación de Estados Unidos, y el precio de una sola unidad ha superado los 20 millones de yuanes.
Vale la pena señalar que el chip H200 se encuentra actualmente en la intersección de la tecnología y los juegos comerciales chino-estadounidenses. El gobierno de Estados Unidos había prohibido las exportaciones del producto a China, pero después de que la administración Trump lo aprobara el año pasado, Nvidia recuperó el permiso para vender el H200 a clientes chinos auditados. Se cree que los ajustes relevantes están relacionados con el progreso de las negociaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos en ese momento.
Sin embargo, las licencias de exportación de Estados Unidos no se traducen automáticamente en un acceso a gran escala al mercado chino. La situación actual ha creado un fenómeno especial: los chips pueden salir del sistema de suministro de Estados Unidos, pero no pueden ingresar al mercado de China continental sin problemas y a gran escala.
Los analistas creen que el actual estancamiento en la aprobación de importaciones pone de relieve los desafíos prácticos que enfrenta la industria tecnológica de China. A medida que la competencia en inteligencia artificial continúa aumentando, las empresas chinas necesitan obtener potencia informática avanzada para respaldar su propia investigación y desarrollo de modelos, mientras que los reguladores esperan ganar más espacio para el crecimiento de la industria nacional de chips.
En un contexto de crecimiento continuo de la demanda y progreso limitado en la aprobación, un gran número de chips H200 todavía se están acumulando en Hong Kong a la espera de una decisión final. Cuando este lote de valiosos recursos de potencia informática pueda ingresar al mercado chino, se convertirá en el foco de atención en la cadena de la industria global de IA y el comercio de chips.
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