El Financial Times publicó un artículo en el que afirma que, aunque Nvidia se encuentra en su apogeo en la industria de chips actual, su rival Broadcom ha logrado mejores retornos de inversión el año pasado. Broadcom es más favorecido por los inversores y gradualmente ha ido ganando ventaja en el campo de los centros de datos y en las carteras de inversión de los selectores de valores.El Financial Times afirmó que la respuesta de Broadcom a la poderosa Nvidia fue "desprecio".
En los últimos tres meses,Las empresas relacionadas con la IA representan más de una cuarta parte de los ingresos de Broadcom, mientras que hace unos años esta relación era básicamente cero.Para junio, la compañía espera que esa proporción alcance el 30%, con un crecimiento anual superior al 40%.Los analistas están felices de hacer predicciones basadas en estos brillantes datos. Ellos estiman,Para 2027, las ventas totales de Broadcom superarán los 80.000 millones de dólares, un 60% más que en 2024. Según datos de VisibleAlpha, se espera que las ventas de equipos de inteligencia artificial aumenten160% de aumento. En el negocio tradicional de Broadcom,Por ejemplo, en el negocio de chips de banda ancha, los analistas no esperan ningún crecimiento.
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El Financial Times dijo que Nvidia y Broadcom pueden ser pasajeros en el tren del auge de la IA, pero están en compartimentos diferentes.Los chips disponibles en el mercado de NVIDIA, conocidos como unidades de procesamiento de gráficos (GPU), representan el estado actual de la técnica. Broadcom, por otro lado, ayuda a los llamados operadores de centros de datos de hiperescala con tareas más específicas.chips de fabricación, este tipo de chip suele denominarse XPU. Google es uno de sus tres mayores clientes.El director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, insinuó el jueves que podrían unirse cuatro clientes más.
Las compensaciones no son simples. Morgan Stanley señaló que los chips personalizados pueden ser más baratos, pero no siempre, si se tiene en cuenta, por ejemplo, el coste de la comunicación entre chips. Valores Mizuho dijo,Los chips personalizados podrían representar una quinta parte del mercado de 350.000 millones de dólares de los llamados aceleradores de inteligencia artificial para 2027, pero empresas como Marvell Electronics, MediaTek y Alchip también quieren una parte del pastel.
Lo que tiene Broadcom está lleno de ambición. Desde 2016,Chen Fuyang ha realizado casi 100 mil millones de dólares en transacciones de fusiones y adquisiciones. Esta cantidad se habría duplicado si la adquisición en 2018 de su rival Qualcomm no hubiera sido bloqueada durante la primera administración de Trump.
En diciembre del año pasado, Chen Fuyang dijo a los inversores:Sus tres principales clientes gastarán hasta 90 mil millones de dólares en inversiones relacionadas con la IA para 2027.Esto es en parte una medida exagerada porque no está claro cuánto de eso irá a Broadcom. El director general de Broadcom insinuó que los próximos cuatro clientes podrían llegar a invertir la misma cantidad de dinero.
Los inversores lo reconocenExpectativas optimistas. Broadcom está valorada en 15 veces las ventas esperadas de este año, lo que supone el doble de su media de 10 años, según datos de Refinitiv. Las acciones de Broadcom han subido un 16% desde las elecciones estadounidenses de noviembre; Las acciones de Nvidia han bajado aproximadamente en la misma cantidad.En el espacio de los centros de datos, ambas empresas tienen espacio para crecer. Broadcom gana terreno en las carteras de los selectores de acciones.